«ДИКСИ» поднял верхнюю границу программы байбека до 7,5 млрд. В результате количество акций в обращении, по нашим оценкам, может сократиться до 25-30% с 46% до выкупа, и возможно, увеличит долговую нагрузку.
На наш взгляд, динамика акций «ДИКСИ» находится в диссонансе с реалиями бизнеса (самая слабая динамика по сопоставимым продажам, чистый долг/EBITDA 2,95х в сравнении с 2,1х в среднем по «Магниту», «Ленте» и Х5). Мы считаем ралли спекулятивным и пока сохраняем рекомендацию «продавать». В фокусе инвесторов в ближайшее время будут операционные данные за 3-й квартал (релиз 25 октября).