XJet специализируется на производстве металлических деталей при помощи 3D-принтера.
Название компании: XJet
Индустрия: специализированное промышленное оборудование
Год основания: 2005
Дата размещения: 27 июня 2023 года
Дата старта торгов: 28 июня 2023 года
Биржа: NASDAQ
Тикер: XJET
Цена размещения: $4-6
Объем размещения: 2 обыкновенных акций (2,3 млн акций в случае реализации опциона андеррайтерами)
Количество акций после размещения: 19,7 млн обыкновенных акций (20 млн в случае реализации опциона андеррайтерами)
Привлекаемая сумма: $8,4 млн ($9,8 млн в случае реализации опциона андеррайтерами) по средней цене предложения $5 за акцию за вычетом издержек на размещение и комиссии за андеррайтинг
Компания планирует использовать привлеченные средства для финансирования оборотного капитала, возможных будущих сделок M&A и других общекорпоративных целей.
Оценка капитализации компании: $98,5 млн
Дивидендная политика: на момент публикации проспекта IPO XJet не планирует выплаты дивидендов на обыкновенные акции
Андеррайтеры: Aegis Capital
Проспект эмиссии
Официальный сайт компании
Деятельность компании
XJet — израильская компания, специализирующаяся на производстве металлических деталей при помощи 3D-принтера. Компания разработала и запатентовала технологию распыления наночастиц (NPJ), позволяющую создавать высококачественные металлические и керамические детали со сложной геометрической формой с высокой детализацией, которые практически не требуют дополнительной обработки.
Произведенные компанией изделия широко используются в машиностроении, здравоохранении, аэрокосмическом, энергетическом и потребительском секторах.
На момент публикации проспекта IPO патентное портфолио компании насчитывает 89 зарегистрированных патентов и патентных заявок на рассмотрении.
Порядка 54% выручки компании в 2022 году пришлось на продажи клиентам в Китае.
Перспективы рынка
Согласно отчету SmarTech, рынок технологий аддитивного производства металлических и керамических изделий в 2022 году оценивался в $4,9 млрд, и ожидается, что к 2030 году объем рынка увеличится до $23,1 млрд со среднегодовым темпом роста (CAGR) на уровне 21%.
Финансовые результаты
Выручка компании за 2022 год увеличилась на 77,5% (г/г) до $6,04 млн, при этом выручка от новых клиентов повысилась в 3 раза до $2,4 млн. Годовой чистый убыток сократился с $23,2 млн годом ранее до $17,6 млн.
Финансовые результаты XJet за 2021-2022 гг.
Источник: форма S-1 XJet
Аналоги
| P/E LTM | EV/EBITDA LTM | P/S LTM | EV/S LTM | |
| XJet | — | — | 16,32 | 16,99 |
| IDEX | 26,26 | 17,23 | 4,68 | 4,98 |
| Lincoln Electric Holdings | 23,71 | 16,38 | 2,82 | 3,06 |
| Timken | 15,17 | 9,00 | 1,33 | 1,71 |
| MSC Industrial Direct | 14,80 | 10,09 | 1,38 | 1,51 |
| Mueller Industries | 7,02 | 4,29 | 1,21 | 1,02 |
| EnPro Industries | 128,12 | 12,03 | 2,36 | 2,75 |
| Kennametal | 18,13 | 8,28 | 1,07 | 1,36 |
| Omega Flex | 44,11 | 31,83 | 8,49 | 8,21 |
| Proto Labs | NULL | 12,62 | 1,78 | 1,64 |
| Sono-Tek | 137,97 | 63,86 | 5,82 | 5,06 |
| L S Starrett | 4,31 | 2,88 | 0,29 | 0,31 |
| NUBURU | NULL | NULL | 17,20 | 16,14 |
| Laser Photonics | NULL | NULL | 4,73 | 2,56 |
| GrafTech International | 4,78 | 5,26 | 1,14 | 1,88 |
| Медиана | 18,13 | 11,06 | 2,07 | 2,22 |
Источник: Reuters
Аналогичные размещения в последние годы
Мы можем привести четыре примера IPO на NASDAQ представителей суботрасли электрических компонентов и оборудования в предыдущие годы:
| Дата IPO | Тикер | Компания | Цена размещения, $ | Текущая цена, $ | Изменение цены с момента размещения | Hist max цена | Рост от IPO до hist max |
| 29.09.22 | LASE | Laser Photonics | 5,0 | 2,99 | -40,2% | 7,05 | 41,0% |
| 10.02.22 | SKYX | SQL Technologies | 14,0 | 2,55 | -81,8% | 16,0 | 14,3% |
| 27.10.21 | FLNC | Fluence Energy | 33,5 | 23,88 | -28,7% | 39,4 | 17,6% |
| 31.08.20 | AUVI | Applied UV | 5,75 | 0,95 | -83,5% | 35,8 | 522,6% |
Источник: Reuters
Риски
XJet находится на раннем этапе развития, имеет небольшую операционную историю, не генерировала высокие доходы от продаж и несет убытки с момента своего основания. Существует риск того, что компания никогда не станет прибыльной из-за неспособности привлечь значительный дополнительный капитал для дальнейшего развития.
Тенденция консолидации среди клиентов, поставщиков и конкурентов в индустрии аддитивного производства металлических и керамических изделий может негативно сказаться на бизнесе и результатах деятельности XJet.
На развивающемся рынке аддитивного производства в обозримом будущем будет расти конкуренция, что может отрицательно сказаться на бизнесе компании.
Бизнес XJet подвержен рискам, связанным с географической концентрацией в Китае.
Неблагоприятные изменения в экономике, денежно-кредитной политике могут отрицательно сказаться на бизнесе компании – способствовать росту затрат, снижению доступности источников финансирования и так далее.
Изменения в нормативно-правовой среде различных стран привести к повышению расходов компании.
Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?
Принять участие в IPO
Заявки на участие в IPO XJet принимаются через личный кабинет «Финама» до 17:30 мск 26 июня 2023 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.
Инструкция по подаче заявки:
— Авторизуйтесь в личном кабинете.
— Выберите раздел «Услуги».
— Перейдите в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Участие в IPO».
— Выберите карточку с названием эмитента и нажмите «Участвовать».
— Поручения подаются по цене контрагента.
— Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение.
Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке.
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.
«Финам» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO — без локап-периода.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.
Источник: Finam.ru