Российский рынок обновляет годовые минимумы: взгляд на основные сектора и ключевые акции
Российский рынок акций продолжает снижение, что привело к обновлению годовых минимумов Индекса МосБиржи, который к 15:50 МСК просел на 3,9% до отметки 2547 пунктов. На фоне отсутствия явных драйверов для разворота, рынок продолжает искать поддержку, увеличивая вероятность дальнейшего снижения до 2500 пунктов. В этой статье мы рассмотрим основные сектора и ключевые компании, чьи акции оказались в центре внимания.
Нефтегазовый сектор: лучше рынка, но без явных драйверов
Нефтегазовый сектор показывает относительную устойчивость на фоне общего падения рынка. Акции Газпрома пытаются отыграть потери после пятничного провала, что может привести к опережающему росту в случае улучшения настроений на рынке. Финансовые результаты компании за первое полугодие 2024 года по МСФО продемонстрировали улучшение долговой нагрузки до уровня 2,4x (Чистый долг/EBITDA), что возродило надежды на возобновление выплаты дивидендов после снижения данного показателя ниже 2,5x.
Акции ЛУКОЙЛа теряют 1%, но поддержка на уровне 6050 рублей может спровоцировать отскок до 6550 рублей. Перспективы хороших дивидендов за 2024 год, которые могут достигнуть 1200 рублей на акцию (с дивидендной доходностью почти 20% к текущим уровням), создают «Позитивный» взгляд на бумаги компании. Наша целевая цена по акции составляет 9800 рублей.
Металлургический и потребительский сектора: под давлением
Полюс демонстрирует снижение на 4,5% на фоне коррекции цен на золото от исторических максимумов. Тем не менее, мы ожидаем, что котировки золота могут вернуться к росту, что подтолкнет вверх и акции золотодобытчиков. На текущий момент наш «Позитивный» взгляд на бумаги Полюса подтверждается сильными результатами за первое полугодие 2024 года. Краткосрочная цель для акций — 13 000 рублей, с возможностью достижения 17 000 рублей в течение года.
Норникель теряет около 5%, что соответствует нашему «Негативному» взгляду на бумаги компании. Отчет за первое полугодие 2024 года показал отрицательный свободный денежный поток, что снижает вероятность выплаты промежуточных дивидендов.
Финансовый сектор: в числе аутсайдеров
Акции Сбербанка теряют 3,3%, опустившись ниже важного уровня поддержки в 248,6 рублей — минимумы осени 2023 года. Риски дальнейшего снижения к уровню 240 рублей существенно возросли.
Яндекс также демонстрирует снижение на 3%, несмотря на наш позитивный прогноз по акциям компании. Мы ожидаем, что котировки могут вырасти до 5600 рублей за акцию, что дает потенциал роста около 55%. Основные катализаторы — ожидаемые сильные результаты за третий квартал, включение акций в Индекс МосБиржи и Индекс голубых фишек с 20 сентября, а также перспектива выплаты дивидендов.
Транспортный сектор: смешанные результаты
Акции Globaltrans не смогли удержать рост после пятничного падения на 15,6%. Отказ компании от дивидендной политики разочаровал инвесторов, что продолжает оказывать давление на котировки. Мы сохраняем «Негативный» взгляд на бумаги компании с целевой ценой 400 рублей на год.
Акции Мечела пытаются продолжить рост, но для дальнейшего движения необходим пробой уровня 110 рублей. При успешном закреплении выше этой отметки, следующей целью покупателей станет уровень 124 рублей.
Валютный и внешний фон
На валютном рынке пара CNY/RUB снижается на 0,3%, торгуясь на отметке 12 рублей. Срочный контракт на 1000 долларов США (SiU4) снизился на 1% и торгуется на уровне 88 705 рублей. Внешний фон остается слабо негативным: европейские и американские рынки показывают незначительные изменения, а нефть марки Brent продолжает торговаться ниже $77 за баррель.