Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
По итогам торгов в среду, 22 января, индекс МосБиржи снизился на 1,08% до 3174,62 п. Объем торгов в основной секции составил 79,5 млрд рублей. Это заметно выше показателя вторника (65 млрд рублей), но немного выше, чем 78,7 млрд руб. во время ралли в минувшую пятницу. Последний раз снижение индекса МосБиржи превышало 1% по итогам сессии 32 торговых дня тому назад. Индекс РТС завершил день падением на 1,31% до 1612,87 п.
Сегодня 29 из 39 акции в составе индекса МосБиржи упали, а 10 выросли. Акции «Газпрома» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 1,9%. Акции «Русала» продемонстрировали максимальное снижение среди бумаг индекса.
|
Лидеры роста |
Лидеры падения |
||
|
АФК Система |
+5,1% |
«Русал» |
-6,1% |
|
X5 |
+2,5% |
«Сургутнефтегаз» |
-4,9% |
|
«Детский мир» |
+1,6% |
«Новатэк» |
-3,6% |
Индекс МосБиржи вырос на 1,3% за 5 торговых дней и на 5,3% за 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Акции «АФК Система» сегодня оказались в лидерах роста на фоне заявления Владимира Евтушенкова, который в Давосе сообщил о новой дивидендной политике и намерении снизить до конца 2020 г. долг до 150 млрд рублей. За последний год акции компании подорожали на 80%, почти в 3 раза опередив рост индекса МосБиржи.
Прибавили в цене и «Россети», которые совместно с «1С» завершили пилотный проект по автоматизации налогового мониторинга. Это позволит компании снизить расходы на налоговое администрирование и сократить время проверки налоговой отчетности с 3 лет до 9 месяцев.
Аутсайдером выступил «Русал» после понижения агентством Fitch Rating прогноза по рейтингу долгосрочного дефолта со «стабильного» до «негативного».
Состав нового кабмина вчера стал известен уже после закрытия фондовых торгов на Московской бирже. Назначение Андрея Белоусова на пост первого вице-премьера оказало давление на бумаги металлургов, поскольку ранее он предлагал повысить налоги для отрасли. Да и опубликованные отчеты металлургических компаний не вселяли оптимизма.
В минусе и лидер по объемам – Сбербанк. Ранее днем стало известно, что схема перехода акций крупнейшего российского кредитора от Центробанка РФ к правительству почти готова. Росимущество и Минфин продолжают проработку вопроса.
Внешние площадки
Американские акции демонстрировали рост на старте торгов, хотя европейские фондовые площадки пребывали в зоне отрицательных значений. Поддержку Wall Street оказали слухи о том, что эпидемия в Китае не будет столь масштабной, как предполагалось ранее. При этом корпоративные отчеты и макроэкономическая статистика стали дополнительными драйверами роста.
Продажи на вторичном рынке жилья в декабре подскочили на 3,6% по сравнению с ноябрем, когда они снизились на 1,7% в месячном сопоставлении. Консенсус-прогноз подразумевал рост декабрьского показателя на 1,5%, но фактические цифры превзошли ожидания более чем двукратно.
В индексе S&P 500 лидировал технологический сектор. Акции IBM выросли после отчета, согласно которому выручка превзошла прогнозные оценки. Рыночная капитализация Tesla достигла $104,4 млрд и превзошла не только GM и Ford вместе взятых, но и Volkswagen AG.
Netflix Inc сообщила о превзошедшем прогнозы росте числа подписчиков в 4 квартале. Чистая прибыль выросла до $587 млн ($1,30 на акцию). Выручка выросла до $5,5 млрд. Аналитики прогнозировали показатель на уровне $5,45 млрд.
Компания Boeing сообщила во вторник, что не ждет одобрения на возвращение в эксплуатацию самолетов 737 MAX до середины года в связи с процессом сертификации и изучения регуляторами системы управления полетом лайнера. Акции авиакомпании подешевели, а бумаги европейского конкурента Airbus обновили рекордный максимум.
Под давлением оказались и акции Johnson & Johnson, поскольку квартальная выручка оказалась ниже прогнозов, поскольку продажи противоопухолевого препарата Imbruvica и препарата для лечения псориаза Stelara не оправдали ожиданий.
Валютный рынок
Рубль стабильно слабел к доллару и евро в среду в рамках коррекции, которая началась еще 13 января. Курс USDRUB активно пытался закрепиться выше 62 за единицу американской валюте на фоне ухудшения рисковых настроений на внешних площадках из-за опасений масштабной эпидемии коронавируса в Китае. Снижение цен на нефть также оказывало давление на российскую валюту. При этом устранение неопределенности в отношении состава нового правительства частично оказало рублю поддержку. Краткосрочно потенциал рост рубля сохраняется. Спекулятивные участники рынка могут воспользоваться коррекцией, как возможностью войти в длинные по рублю позиции на более выгодных уровнях.
Нефть
Цены на нефть оставались под давлением продаж в среду. Обычно сегодня вечером публикуется еженедельный отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Но из-за празднования в понедельник Дня Мартина Лютера Кинга релиз перенесен на четверг. Консенсус-прогноз опрошенных агентством Reuters экспертов подразумевает, что запасы сырой нефти снизятся, а вот запасы в течение 11 недели подряд продемонстрируют рост.
В фокусе участников рынка переизбыток предложения на мировом рынке несмотря на усилия ОПЕК, России и их союзников по сокращению объемов производства с целью добиться баланса спроса и предложения. Наблюдаемое снижение происходит на фоне того, как сохраняется риск сбоя поставок из Ливии. В этом случае около 1 млн баррелей в день, поступавших на рынок, может быть переведено в автономный режим, но нефтяные фьючерсы все равно снижаются.
Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало в среду годовой доклад World Energy Outlook. Согласно документу, добыча сланцевой нефти в США продолжит увеличиваться, тесня долю других производителей на мировом рынке, в том числе ОПЕК. Глава МЭА Фатих Бироль озвучил неутешительный прогноз — в первой половине текущего года предложение на рынке нефти будет на 1 млн б/д превышать спрос.
Облигации
Минфин сегодня разместил на безлимитном аукционе ОФЗ 26229 с погашением в ноябре 2025 г. на 58,4 млрд руб. Спрос составил 98,8 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 5,97% годовых, а средневзвешенная цена 106,15%. Вчера торги ОФЗ 26229 завершились с доходностью 5,98%.
На втором аукционе ведомство разместило ОФЗ-ИН 52002 с погашением в феврале 2028 г. на 26,7 млрд руб. при спросе 50,4 млрд руб. Доходность по цене отсечения (97,79% от номинала) составила 2,83%, а средневзвешенная 2,78% (цена 98,0984% от номинала). Вчера торги выпуска 52002 завершились с доходностью 2,87%.
Как видно, весь остаток линкера в объеме 76,9 млрд рублей Минфину несмотря на хороший спрос разместить не удалось. Высокий спрос прогнозировался в преддверии аукциона на фоне ожидания увеличения новым правительством РФ расходов, что формирует проинфляционный риск в перспективе текущего года.
Пока же опубликованная сегодня статистика отразила нулевое изменение потребительской инфляции на неделе до 20 января к предыдущей неделе, когда показатель увеличился на минимальные 0,1%.
Большинство доходностей ОФЗ продемонстрировали снижение на дневной сессии. При этом доходность трехлетних облигаций изменилась наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: 5,39%
· 10-летняя доходность: -1 б.п. до 6,21%
· 20-летняя доходность: 6,40%
· Спрэд доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 66 б.п.
Доходности большинства государственных евробондов упали на дневной сессии. Доходность однолетних бумаг изменилась наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: -28,1 б.п. до 2,437%
· 10-летняя доходность: +0,7 б.п. до 2,960%
· 30-летняя доходность: -2,6 б.п. до 3,700%
· Спрэд доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 144,3 б.п. (147,2 б.п. пред. закрытие)