iShares US Consumer Discretionary ETF (IYC) — это инвестиционный фонд, предоставляющий экспозицию на крупнейшие американские компании дискреционного потребительского спроса.
В составе фонда 176 компаний, на пятерку крупнейших позиций приходится 36% активов: Amazon (15,5%), Tesla (6,5%), Costco Wholesale (4,8%), Home Depot (4,6%) и Walmart (4,3%). Фонд инвестирует в отрасли товаров дискреционного спроса (33%), потребительских услуг (18%), медиа (13%) и ритейла (11%).
Фонд ежеквартально выплачивает дивиденды. На горизонте 12 мес. инвесторы могут рассчитывать на выплаты с доходностью 0,6%.
IYC инвестирует в компании, производящие и продающие дискреционные потребительские товары, спрос на которые традиционно растет в условиях экономической стабильности. Ожидается, что американская экономика по итогам 2024 года увеличится на 2,5–2,7% после роста на 3,4% годом ранее.
Ключевым риском для экономики США и IYC является незаякоренность инфляции, которая не позволяет ФРС снижать ставку. Более длительный период ограничительной ДКП может привести к отрицательной переоценке перспектив фонда из-за опасений касательно экономики Штатов.
Фонд инвестирует в лидеров следующих отраслей: потребительские товары дискреционного спроса, потребительские услуги, медиа, ритейл, автомобильная отрасль и др.
Риски
Охлаждение спроса на циклические товары со стороны покупателей с низкими доходами. Несмотря на растущую экономику США и растущие расходы домохозяйств, темпы роста расходов замедляются. Покупатели с низкими доходами отказываются от крупных покупок, отдавая предпочтение нециклическим товарам.
Инфляция остается повышенной вопреки высоким ставкам. Апрель стал первым месяцем в 2024 году, данные по инфляции за который совпали с ожиданиями рынка. Индекс потребительских цен в апреле вырос на 3,4% г/г и на 0,3% м/м. С января по март инфляция стабильно опережала прогнозы аналитиков и держалась вблизи 4%. Если потребительские цены в мае вырастут выше прогноза, снижение ставки ФРС может быть отложено с осени на зиму 2024 года.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru