Полугодовая отчетность «Сбера» поддерживает акции банка

Сбер, ведущий российский кредитор, представил результаты деятельности по РСБУ за январь-июнь 2024 г. Чистая прибыль банка в прошлом месяце увеличилась на 1,1% г/г до 140,3 млрд руб., а по итогам полугодия достигла 768,4 млрд руб. (+5,6% г/г), при довольно высоком значении рентабельности капитала (ROE) на уровне 22,9%. В банке отметили, что слабая годовая динамика прибыли в июне была связана с высокой базой того же месяца прошлого года, в котором был отражен разовый доход от продажи австрийской дочерней компании.

Чистый процентный доход банка за 6 месяцев этого года поднялся на 16,9% г/г до 1,24 трлн руб. на фоне увеличения объемов кредитования. Чистый комиссионный доход повысился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Операционные расходы за январь-июнь выросли на 20,2% г/г до 447 млрд руб., при этом соотношение расходов к доходам (коэффициент Cost/Income) на уровне 27% говорит о сохраняющейся достаточно высокой операционной эффективности Сбера. Расходы на резервирование в 1-м полугодии уменьшились на 22,5% г/г до 267,4 млрд руб., при стоимости риска 1,4%.

Источник: pxhere.com/ru/

Корпоративный кредитный портфель Сбера на конец июня равнялся 24,3 трлн руб., увеличившись на 4,4% с начала текущего года и на 1,2% за прошлый месяц. Розничный портфель за 6 месяцев вырос на 8,1% до 16,8 трлн руб., в том числе за июнь – на 2,6%. Банк сообщил, что в июне выдал частным клиентам займы на рекордные с начала года 763 млрд руб. (против 689 млрд руб. в мае), из которых более половины пришлось на ипотеку. Качество кредитного портфеля между тем остается стабильным: доля просроченной задолженности в конце июня равнялась 2%.

Средства юрлиц в Сбере с начала года выросли на 1,9% до 11,1 трлн руб., а средства физлиц подскочили на 11,9% до 25,3 трлн руб. на фоне высоких ставок по срочным вкладам. Нормативы достаточности капитала банка (11,4% для базового капитала и 13,4% для общего капитала) заметно превышают минимальные регуляторные уровни.

Опубликованную отчетность Сбера мы оцениваем позитивно. Несмотря на довольно сложную операционную среду, банк продолжает демонстрировать рост доходов по основным направлениям деятельности при снижении расходов на кредитный риск и неплохом контроле над операционными расходами. Результаты подтверждают наши ожидания и заявления руководства Сбера, что банк покажет положительную динамику прибыли в этом году.

Акции Сбера сегодня умеренно подрастают при общем заметном снижении рынка. Мы сохраняем позитивный среднесрочный взгляд на АО и АП банка и подтверждаем рейтинг «Покупать» для них с целевой ценой 348,5 руб.

Источник: Finam.ru