Аналитики «Финама» подготовили стратегию по потребительскому сектору, в которой представили лучшие инвестиционные идеи.
Россия
На фоне сохраняющихся высоких темпов подъема экономики РФ российский банковский сектор в этом году чувствует себя весьма уверенно в финансовом плане. И не исключено, что банки в 2024 году повторят или даже превзойдут рекордный прошлогодний результат по прибыли. Поэтому мы рассчитываем на сохранение интереса инвесторов к акциям ведущих кредиторов страны.
В ТМТ-секторе наилучший результат могут показать компании с низкой долговой нагрузкой. Этот фактор будет служить дополнительным драйвером роста для IT-компаний наряду с импортозамещением, цифровой трансформацией экономики и разработками в сфере искусственного интеллекта.
Для российских газовых компаний («Газпром» и «Новатэк») основные негативные факторы либо уже случились, либо заложены в текущую оценку компаний. Поэтому мы считаем текущие ценовые уровни интересными для долгосрочных вложений.
Китай
Мы позитивно смотрим на акции коммунального сектора Китая на фоне по-прежнему высоких темпов роста электропотребления и стремительного расширения мощностей зеленой энергетики.
Китайские интернет-конгломераты начали свой сезон отчетностей и показывают рекордные результаты, а также улучшают прогнозы по финансовым показателям на 2024 год. Учитывая это, китайские гиганты ТМТ-сектора сейчас очень недооценены по сравнению со своими западными аналогами.
США
На данный момент мы позитивно смотрим на представителей нефтесервисного сектора, которые продолжают наращивать финансовые результаты двузначными темпами на фоне накопленного в отрасли недоинвестирования, повышенных цен на нефть и перехода к более трудноизвлекаемым запасам.
В ТМТ можно сделать ставку на кибербезопасность и облачные вычисления как на растущие истории, которые не зависят от состояния экономики.
Облигации
По векселям казначейства США можно зафиксировать доходность выше 5%, что выглядит очень интересно с точки зрения инфляционных перспектив и получения положительной реальной доходности.
Так как процентный риск продолжает оставаться на повестке дня, то облигации с переменной ставкой купона по-прежнему практически безальтернативны с точки зрения генерации стабильного положительного дохода в рублевом облигационном сегменте в перспективе ближайших месяцев.
Топ-20 инвестиционных идей на рынке акций
| Название | Страна компании | Сектор | ISIN | Валюта | Целевая цена | Потенциал | DY NTM | Потенциал TSR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| НЛМК | Россия | Сырье и материалы | RU0009046452 | RUB | 256,2 | 45,2% | 16,6% | 61,9% |
| Xinyi Solar | Китай | Нефть и газ | KYG9829N1025 | HKD | 5,8 | 49,4% | 7,0% | 56,3% |
| «Новатэк» | Россия | Нефть и газ | RU000A0DKVS5 | RUB | 1 552,0 | 47,0% | 9,2% | 56,1% |
| «Мать и дитя» | Россия | Здравоохранение | RU000A108KL3 | RUB | 1 197,0 | 43,6% | 12,0% | 55,6% |
| Schlumberger | США | Нефть и газ | AN8068571086 | USD | 63,8 | 38,0% | 2,6% | 40,6% |
| «Сургутнефтегаз» ао | Россия | Нефть и газ | RU0008926258 | RUB | 37,2 | 32,8% | 3,0% | 35,9% |
| «Газпром» | Россия | Нефть и газ | RU0007661625 | RUB | 157,8 | 34,1% | 0,0% | 34,1% |
| Meituan | Китай | TMT | KYG596691041 | HKD | 152,1 | 32,7% | 0,0% | 32,7% |
| «Лукойл» | Россия | Нефть и газ | RU0009024277 | RUB | 8 395,0 | 15,8% | 15,9% | 31,6% |
| ENN Energy | Китай | Электроэнергетика | KYG3066L1014 | HKD | 82,0 | 26,6% | 4,8% | 31,5% |
| «Интер РАО» | Россия | Электроэнергетика | RU000A0JPNM1 | RUB | 4,8 | 21,5% | 8,1% | 29,6% |
| Bristol Myers Squibb | США | Здравоохранение | US1101221083 | USD | 52,0 | 22,4% | 6,0% | 28,4% |
| Entergy | США | Электроэнергетика | US29364G1031 | USD | 131,5 | 23,6% | 4,4% | 28,0% |
| State Street | США | Финансы | US8574771031 | USD | 90,0 | 23,5% | 4,1% | 27,7% |
| «Северсталь» | Россия | Сырье и материалы | RU0009046510 | RUB | 1 678,0 | 9,1% | 17,4% | 26,5% |
| Hong Kong Exchanges and Clearing | Китай | Финансы | HK0388045442 | HKD | 307,4 | 22,0% | 3,5% | 25,5% |
| ARK Space Exploration and Innovation ETF | США | Промышленность | US00214Q8078 | USD | 18,3 | 23,6% | — | 23,6% |
| Vertex Pharmaceuticals | США | Здравоохранение | US92532F1003 | USD | 584,8 | 23,4% | 0,0% | 23,4% |
| Salesforce | США | TMT | US79466L3024 | USD | 295,8 | 21,7% | 0,7% | 22,4% |
| «ТКС Холдинг» | Россия | Финансы | RU000A107UL4 | RUB | 3 510,0 | 17,4% | 4,3% | 21,7% |
Источник: Reuters, ФГ «Финам»
Источник: Finam.ru