В четверг, 29 апреля, транснациональная фармацевтическая компанияMerck&Coопубликовала результаты за 1-й квартал 2021 года. ОчищенныйEPSза январь-март составил $ 1,40 (-6,7% г/г) при консенсусе $1,63. «Хотя на наши результаты в этом квартале повлияла пандемия, основной спрос на наши инновационные продукты остается высоким, и мы по-прежнему уверены в наших будущих перспективах роста», – сказал Кеннет К. Фрейзер, председатель и главный исполнительный директор Merck.
«Мы также предпринимаем шаги для развития операционной модели Merck, чтобы продолжать создавать ценность для пациентов, акционеров и общества». Менеджмент ожидает очищенныйEPSза 2021 год в диапазоне $6,48 – 6,68, что отражает рост показателя в среднем на 10,8% г/г. Негативное влияние воздействия пандемииCovid-19 на фармацевтическую выручку Merck за первый квартал составило около $ 600 млн. К этому привел, в первую очередь, низкий спрос на услуги поставщиков медицинских услуг в сочетании с отраслевым приоритетом борьбы против COVID-19, что особенно сильно сказались на продажах вакцин в Соединенных Штатах. В то же самое время, продажи флагманского препаратаKeytrudaподнялись на 19% г/г после серии новых одобрений отFDA, а выручка в сегментеAnimalHealthвыросла на 17% г/г. Мы положительно оцениваем перспективыMerck&Coпо мере дальнейшей стабилизации эпидемиологической обстановки в США.
7 маяMerck&Coтакже анонсировала одобрение спин-оффа подразделения Organon советом директоров компании.Merck&Coобъявила о выплате дивидендов в размере одной десятой доли обыкновенных акций Organon на каждую обыкновенную акцию Merck, находящуюся в обращении на момент закрытия торгов 17 мая 2021 года. Ожидается, что спин-офф станет неналогооблагаемым как для компании, так и для ее акционеров. Линейка брендов, составляющих сделку, включают дерматологические препараты, неопиоидные обезболивающие, респираторные средства для сердечно-сосудистой системы (Zetia и Vytorin), а также ряд других продуктов. Существующие исследовательские программы Merck & Co будут по-прежнему принадлежать компании и развиваться в соответствии с планом. Ожидается, что выделение будет завершено 2 июня 2021 года при соблюдении рыночных и регуляторных условий.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать» акцииMRKс целевой ценой $90,50 на апрель 2021 года, что соответствует апсайду 15,8%.
