NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил очень сильную отчетность за II квартал 2024 финансового года с окончанием 30 июля. Выручка выросла на 101,5% г/г до рекордных $13,5 млрд и существенно превзошла консенсус-прогноз на уровне $11,2 млрд. Кроме того, выручка показала рост на 88% в поквартальном выражении.
Драйвером роста стал сегмент решений для центров обработки данных, выручка которого подскочила на 171,2% г/г до $10,3 млрд, также обновив рекорд. В компании отметили активный спрос на ее высокопроизводительные решения, в том числе на платформу HGX, использующуюся при разработке больших языковых моделей и генеративного искусственного интеллекта. Продажи в сегменте игровых GPU в отчетном периоде повысились на 21,7% г/г до $2,5 млрд благодаря увеличению спроса на графические процессоры семейства GeForce RTX 40 для ноутбуков и ПК. В сегменте профессиональной визуализации продажи просели на 23,6% до $379 млн, тогда как в сегменте решений для автомобильной отрасли выручка поднялась на 15% до $253 млн.
На фоне скачка выручки и умеренного роста операционных расходов показатель EBITDA NVIDIA во II финквартале взлетел почти в 4,8 раза г/г до $8,1 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – в 5,3 раза до $2,70, с большим запасом опередив среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $2,09.
Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила II финквартал, имея на счетах $16 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $9,4 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $6,3 млрд, направила $289 млн на капвложения и вернула акционерам $3,4 млрд за счет выкупа собственных акций ($3,3 млрд) и дивидендов ($99 млн). При этом руководство компании одобрило новую программу buyback размером $25 млрд. Учитывая почти $4 млрд, остававшихся от предыдущей программы, общий объем средств, которые могут быть направлены на выкуп акций, составляет около 2,5% от текущей капитализации NVIDIA.
NVIDIA: основные результаты за II квартал и 6 месяцев 2024 фингода (млн $)
|
|
2К24 |
2К23 |
Изменение |
6М24 |
6М23 |
Изменение |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Выручка, в т.ч. |
13 507 |
6 704 |
101,5% |
20 699 |
14 992 |
38,1% |
|
игровой сегмент |
2 486 |
2 042 |
21,7% |
4 726 |
5 662 |
-16,5% |
|
сегмент датацентров |
10 323 |
3 806 |
171,2% |
14 607 |
7 556 |
93,3% |
|
проф. визуализация |
379 |
496 |
-23,6% |
674 |
1 118 |
-39,7% |
|
автомобильный сегмент |
253 |
220 |
15,0% |
549 |
358 |
53,4% |
|
Скорр. EBITDA |
8 141 |
1 703 |
378,0% |
11 577 |
5 992 |
93,2% |
|
Скорр. чистая прибыль |
6 740 |
1 292 |
421,7% |
9 453 |
4 736 |
99,6% |
|
Скорр. EPS, $ |
2,70 |
0,51 |
429,4% |
3,79 |
1,87 |
102,7% |
|
Операционный денежный поток |
6 348 |
1 270 |
399,8% |
9 259 |
3 001 |
208,5% |
|
Рентабельность по EBITDA |
60,3% |
25,4% |
34,9 п.п. |
55,9% |
40,0% |
15,9 п.п. |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
49,9% |
19,3% |
30,6 п.п. |
45,7% |
31,6% |
14,1 п.п. |
Источник: данные компании
Между тем руководство NVIDIA также обнародовало очень оптимистичный прогноз на III финквартал с окончанием в октябре. В частности, выручка, как ожидается, составит $16 млрд плюс/минус 2%, что означает рост 2,7 раза г/г по центральной точке диапазона. Это также на 27% превышает консенсус-прогноз на уровне $12,6 млрд. В NVIDIA отметили сохранение ажиотажного спроса на ее решения со стороны как крупных провайдеров облачных сервисов, включая AWS, Google Cloud, Meta (запрещена в РФ), Microsoft Azure, Oracle Cloud, так и более мелких игроков. По словам Дженсена Хуанга, «наступила новая эра компьютерных вычислений. Компании во всем мире активно переходят от универсальных вычислений к высокопроизводительным вычислениям и генеративному ИИ».
В NVIDIA также отметили, что планируемые властями США новые ограничения на поставки высокотехнологичной продукции в Китай американскими компаниями не окажут сильного влияния на финпоказатели в ближайшие кварталы, учитывая общий высокий глобальный спрос на ее решения. Однако на долгосрочном горизонте подобные шаги отрицательно скажутся конкурентных позициях американских техкомпаний на китайском рынке, одном из самых больших в мире.
Инвесторы весьма благосклонно оценили сильный отчет NVIDIA, акции компании на премаркете подскочили в цене на 6,6%, обновив исторический максимум. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки NVIDIA, а также целевую цену и рейтинг бумаг компании.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 24.08.2023.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru