|
NVIDIA |
|
| Рекомендация | Покупать |
| Целевая цена | $300,0 |
| Текущая цена | $249,2 |
| Потенциал роста | 20,4% |
- NVIDIA — крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров (GPU). Платформы на базе графических чипов компании используются в широком спектре отраслей, начиная от компьютерных игр и заканчивая облачными услугами и автопилотированием.
- Преимуществами NVIDIA являются сильный баланс и способность генерировать неплохие денежные потоки, благодаря чему компания может направлять значительные средства на выплаты акционерам и сделки M&A.
- Постоянное повышение реалистичности компьютерных игр и, как следствие, требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU NVIDIA в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и распространение дисплеев с разрешением 4К.
- Мы рассчитываем на усиление позиций NVIDIA и в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных, где использование GPU становится все более популярным. Кроме того, большие перспективы связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли.
- В результате панических распродаж на рынках, спровоцированных опасениями по поводу пагубного воздействия пандемии коронавируса на мировую экономику, акции NVIDIA сильно пострадали и по-прежнему находятся далеко от достигнутого в этом году пика. Мы считаем, что это неплохая возможность для открытия длинных позиций в бумагах компании.
Мы рекомендуем акции NVIDIA к покупке со среднесрочной целью на уровне $300.
|
Основные сведения |
||
| ISIN | US67066G1040 | |
| Рыночная капитализация | $152,50 млрд | |
| Enterprise Value (EV) | $144,15 млрд | |
|
Финансовые показатели, млн $ |
||
| Показатель | 2020 ф. г. | 2019 ф. г. |
| Выручка | 10 918 | 11 716 |
| EBITDA | 4 116 | 4 669 |
| Чистая прибыль | 3 580 | 4 143 |
| Прибыль на акцию, $ | 5,79 | 6,64 |
| Дивиденды, $ | 0,64 | 0,61 |
|
Показатели прибыльности |
||
| Показатель | 2020 ф. г. | 2019 ф. г. |
| Маржа EBITDA | 37,7% | 39,9% |
| Маржа чистой прибыли | 32,8% | 35,4% |
NVIDIA — крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров (GPU). Платформы на базе графических чипов компании способствуют развитию широкого спектра отраслей, начиная от игр, медицины и супервычислений и заканчивая облачными услугами и автопилотированием. NVIDIA является безусловным лидером на рынке игровых видеоадаптеров для ПК, где на ее процессоры серии GeForce приходится свыше 70% рынка.
Системы на базе процессоров Quadro пользуются большой популярностью среди профессионалов, работающих с 2D- и 3D-приложениями, а на базе процессоров Volta и Tesla созданы самые быстрые суперкомпьютеры в США, Европе и Японии. Тем временем NVIDIA DRIVE, самый современный автомобильный компьютер, за счет внедрения технологий искусственного интеллекта совершает революцию в мире транспортных средств. Капитализация компании составляет $152,5 млрд.
Динамика акций в сравнении с NASDAQ
На фоне панических распродаж на мировых фондовых рынках, спровоцированных опасениями по поводу пагубного воздействия пандемии коронавируса на мировую экономику, акции NVIDIA сильно пострадали наряду с бумагами других представителей технологического сектора. Однако им удалось остаться в плюсе с начала года, что объясняется хорошими фундаментальными показателями компании. Так, бизнес NVIDIA, ориентированный на видеоигры, выигрывает от того, что люди стали больше играть в связи с необходимостью оставаться дома на фоне распространения коронавируса.
Кроме того, несмотря на ухудшение экономической обстановки в мире, компания отмечает сохранение высокого спроса со стороны провайдеров так называемых гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют ее чипы для своих дата-центров.
На этом фоне руководство NVIDIA в ходе недавней онлайновой пресс-конференции не стало менять или отзывать свои прогнозы, сделанные в середине февраля, когда компания отчитывалась о квартальных результатах. В частности, выручка по итогам I квартала 2021 фингода с окончанием в апреле по-прежнему ожидается в размере около $3 млрд, что предполагает рост на 35% в годовом выражении. Причем на тот момент прогноз был ухудшен на $100 млн из-за распространения коронавируса в Китае.
Таким образом, мы считаем, что NVIDIA имеет все шансы пройти нынешний сверхтурбулентный период в мировой экономике с минимальными потерями, что будет только способствовать привлекательности ее акций в глазах инвесторов.
Мы считаем покупку акций NVIDIA на текущих уровнях интересной среднесрочной инвестиционной идеей. Целевая цена составляет $ 300.