Micron Technology, американский производитель полупроводниковых устройств, в частности, полного спектра динамических ОЗУ (DRAM), флэш-памяти NAND и NOR и других технологий памяти, опубликовал отчетность за первый фискальный квартал с окончанием 30 ноября.
Мы констатируем, что Micron Technology, акции которой находятся в числе наших рекомендаций на покупку в текущем году, вновь впечатлила инвестиционное сообщество своим квартальным отчетом.
На этот раз цифры говорят сами за себя, и столь динамичный рост выручки стал возможен благодаря продолжающемуся подъему спроса на DRAM. При этом рост спроса на DRAM обусловлен, в том числе, и таким фактором, как увеличение плотности памяти серверов на рынке. СЕО Micron Technology Санджай Мехротра (Sanjay Mehrotra) на конференции по финансовым результатам отметил, что среднестатистический сервер в настоящее время имеет около 145 ГБ такого вида памяти, тогда как к 2021 году ожидается рост этого показателя до 350 ГБ.
Ожидания Micron Technology на текущий квартал вполне соответствуют амбициозной стратегии компании и текущей ситуации на полупроводниковом рынке – квартальная выручка ожидается в размере $6,8-7,2 млрд при усредненных ожиданиях рынка на уровне $6,21 млрд, а прибыль на акцию – в диапазоне $2,51-2,65 при прогнозах на уровне $2,03.
Акции Micron за период с начала текущего года принесли доходность в размере порядка 100%, в том числе, за период с нашего последнего обновления рекомендации (в начале октября) подорожали на 8,9%. В свете вышедшей отчетности мы сохраняем по инструменту рекомендацию «покупать», а целевой уровень ставим на пересмотр в сторону повышения.