Charles Schwab, крупная американская банковская и брокерская корпорация, представила достаточно сильный финансовый отчет за II квартал 2022 года. Выручка увеличилась на 12,5% (г/г) до $5,09 млрд и немного превысила консенсус-прогноз на уровне $5,04 млрд. А скорр. чистая прибыль подскочила на 37,8% до $1,84 млрд, или 97 центов на акцию, и оказалась на 6 центов лучше средней оценки аналитиков.
Число активных брокерских счетов Charles Schwab на конец июня составило 33,9 млн, увеличившись на 5,1% (г/г). Между тем объем активов клиентов понизился на 9,8% до $6,83трлн на фоне снижения рынков. Чистый процентный доход вырос на 30,7% (г/г) до $2,54млрд благодаря росту ставок доступных для инвестирования денежных балансов клиентов, тогда как комиссионный доход просел на 7,3% до $885 млн, что в компании объяснили неблагоприятным изменением микса активности клиентов. Платежи за управление и администрирование практически не изменились и составили $1,05 млрд.
Операционные расходы увеличились лишь на 2,4% (г/г) до $2,55 млрд, что способствовало улучшению показателя чистой маржи на 6,6 п. п. до 36,1%. Рентабельность собственного капитала (ROE) при этом повысилась на 9,1 п. п. до 20,6%.
Активы Charles Schwab на конец II квартала составили $681 млрд, уменьшившись на 4,5% с начала текущего года. Собственный капитал снизился на 21% до $44,5 млрд. Коэффициент кредитного плеча 1 уровня (Tier 1 Leverage Ratio) за полугодие увеличился на 0,2 п. п. до 6,2%, при регуляторном минимуме на уровне 4%.
Charles Schwab: основные финпоказатели за I квартал 2022 г. (млн $)
| Показатель | 2К22 | 2К21 | Изменение | 6М22 | 6М21 | Изменение |
| Выручка, в т.ч. | 5 093 | 4 527 | 12,5% | 9 765 | 9 242 | 5,7% |
| чистый процентный доход | 2 544 | 1 947 | 30,7% | 4 727 | 3 858 | 22,5% |
| плата за управление и администрирование | 1 052 | 1 047 | 0,5% | 2 120 | 2 063 | 2,8% |
| комиссионный доход | 885 | 955 | -7,3% | 1 848 | 2 171 | -14,9% |
| Операционные расходы | 2 571 | 2 510 | 2,4% | 5 154 | 4 992 | 3,2% |
| Скорр. чистая прибыль | 1 840 | 1 335 | 37,8% | 3 307 | 2 929 | 12,9% |
| Скорр. EPS, $ | 0,97 | 0,70 | 38,6% | 1,74 | 1,55 | 12,3% |
| Чистая маржа | 36,1% | 29,5% | 6,6 п.п. | 33,9% | 31,7% | 2,2 п.п. |
| Рентабельность капитала | 20,6% | 11,5% | 9,1 п.п. | 16,5% | 12,2% | 4,3 п.п. |
Источник: данные компании
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Charles Schwab, а также целевую цену и рекомендацию для акций компании.
Источник: Finam.ru