Чистая прибыль ВТБ в 3 квартале выросла на 137% до 41,2 млрд руб.Доходы от кредитования увеличились на 10% в основном за счет снижения резервирования на 8,5%. Стоимость риска остается невысокой, 1,5% за 9м2018. Объем кредитования увеличился на 7,5% к/к и на 11,5% с начала года. Кредитные метрики улучшились в сравнении с предыдущим кварталом – доля неработающих кредитов снизилась до 6,9% с 7,6% во 2К2018, но покрытие NPLs резервами остается довольно низким – 102,5% в сравнении с 102,3% на 30 июня и 107,9% на начало года.
Комиссии сократились на 2,5% в 3-м квартале, за 9 мес. рост составил 3,6%. Чистые доходы от страхования повысились на 60% до 8 млрд руб.
В целом динамика прибыли группы ВТБ находится в рамках ожиданий. С начала года мы видим улучшение по ключевым направлениям – кредитованию, комиссиям, контроль за расходами, наращивание ключевых балансовых показателей – депозитов и кредитов, но низкое покрытие NPLs резервами остается точкой уязвимости. Ранее компания прогнозировала прибыль 2018П в объеме около 170 млрд руб., что предполагает рост на 41% г/г и является вполне достижимой целью.