|
Tyson Foods |
|
| Рекомендация | Покупать |
| Целевая цена | $59,99 |
| Текущая цена | $75,00 |
| Потенциал роста/снижения | 25% |
- Tyson Foods — американская компания, один из крупнейших в мире производителей свинины, говядины и курятины, рыночная капитализация на сегодняшний день составляет $21,9 млрд.
- Несмотря на просадку акций компании в течение последних нескольких месяцев, которая наблюдалась на фоне всеобщей паники вокруг распространения коронавируса COVID-19 и ожиданий замедления темпов роста мировой экономики, мы продолжаем рассматривать бумаги Tyson Foods в качестве привлекательного инструмента для инвесторов в долгосрочной перспективе. При этом недавнее удешевление бумаг может стать хорошей отправной точкой для открытия длинных позиций.
- Немаловажным доводом в пользу покупки акций Tyson Foods является ее сохраняющаяся недооцененность по отношению к ключевым конкурентам и к сектору в целом.
Мы рекомендуем «Покупать» бумаги Tyson Foods и устанавливаем их целевую цену на уровне $75.
|
Основные сведения |
||
| ISIN | US9024941034 | |
| Рыночная капитализация | $21,9 млрд | |
| Enterprise Value (EV) | $33,3 млрд | |
|
Финансовые показатели, млрд $ |
||
| Показатель | 2018FY | 2019FY |
| Выручка | 40,052 | 42,405 |
| EBITDA | 4,038 | 3,991 |
| Чистая прибыль | 3,024 | 2,022 |
| Прибыль на акцию, $ | 8,19 | 5,52 |
Tyson Foods — американская компания, один из крупнейших в мире производителей свинины, говядины и курятины, рыночная капитализация на сегодняшний день составляет $ 21,9 млрд. Основана американским бизнесменом Джоном Тайсоном в 1935 году, а сегодня является лидером в пищевой промышленности США.
Несмотря на просадку акций компании, которая наблюдалась на фоне всеобщей паники вокруг распространения коронавируса COVID-19 и ожиданий замедления темпов роста мировой экономики, мы продолжаем рассматривать бумаги Tyson Foods в качестве привлекательного инструмента для инвесторов в долгосрочной перспективе. При этом недавнее удешевление бумаг может стать хорошей отправной точкой для открытия длинных позиций.
Сравнительная динамика акций Tyson Foods и индекса S&P 500 за последние шесть месяцев
Источник:Thomson Reuters
Согласно опубликованной в начале февраля отчетности за первый фискальный квартал, чистая прибыль компании увеличилась с $551 млн, или $1,50 на акцию, годом ранее до $557 млн, или $1,52 на бумагу.
В то же время скорректированная прибыль оказалась на уровне $1,66 на одну акцию, превысив средние ожидания аналитиков в $1,63 на бумагу. Продажи тем временем продемонстрировали рост и составили $10,82 млрд против $10,19 млрд годом ранее.
Кроме того, в связи с необходимостью самоизоляции населения США, а также переводом ряда сотрудников на удаленную работу во избежание дальнейшего распространения коронавируса в стране резко вырос спрос на мясо, которое буквально сметают с магазинных полок. Особым спросом пользуется куриное мясо. Улучшение ситуации в Китае, где распространение коронавируса пошло на спад, также является позитивным фактором для будущей деятельности компании, в больших объемах экспортирующей свинину в Поднебесную.
Еще одним немаловажным доводом в пользу покупки акций Tyson Foods является ее сохраняющаяся недооцененность по отношению к ключевым конкурентам и к сектору в целом. Заметим, что по отношению к своим ключевым конкурентам компания особенно недооценена по коэффициентам EV/Sales, P/Book и P/Sales, потенциал роста по которым составляет 224,7%, 188,8% и 243,1% соответственно. По отношению к сектору в целом компания также значительно недооценена и лишь по мультипликатору P/Book является переоцененной на 25%.
| Компания | P/E | Forward P/E | EV/Sales | EV/EBITDA | P/Book | P/Sales |
| Tyson Foods | 10,74 | 9,02 | 0,77 | 8,19 | 1,52 | 0,51 |
| Pilgrims Pride | 9,56 | 7,93 | 0,56 | 6,56 | 1,73 | 0,38 |
| General Mills | 13,87 | 13,99 | 2,57 | 12,08 | 3,86 | 1,74 |
| Conagra Brands | 16,10 | 12,12 | 2,21 | 11,37 | 1,70 | 1,23 |
| Kellogg | 20,04 | 14,62 | 2,02 | 13,36 | 7,00 | 1,42 |
| Hershey | 22,35 | 19,51 | 3,68 | 14,65 | 14,64 | 3,20 |
| McCormick & Company | 23,89 | 23,28 | 3,88 | 18,23 | 4,82 | 3,11 |
| Hormel Foods | 24,92 | 25,23 | 2,49 | 18,10 | 3,96 | 2,53 |
| Campbell Soup | 33,42 | 16,21 | 2,52 | 12,27 | 5,42 | 1,75 |
| Smithfield Foods | ||||||
| Hillshire Brands | ||||||
| Kraft Heinz Foods | ||||||
| Peer Median | 21,19 | 15,41 | 2,50 | 12,81 | 4,39 | 1,75 |
| Consumer Staples | 16,10 | 13,57 | 1,17 | 9,45 | 1,14 | 0,82 |
| Потенциал роста/падения к основным конкурентам | 97,3% | 70,84% | 224,7% | 56,4% | 188,8% | 243,1% |
| Потенциал роста/падения к сектору в целом | 49,9% | 50,44% | 51,9% | 15,4% | -25% | 60,8% |
Источник: Thomson Reuters
С учетом всех вышеизложенных факторов мы рекомендуем «Покупать» бумаги Tyson Foods и устанавливаем их целевую цену на уровне $75, что эквивалентно 25%-ному потенциалу роста акций от текущих уровней.