Экономическая ситуация в мире и США из-за коронавируса ухудшается. Вирус поражает все больше людей, а растущее число пострадавших городов и штатов заставляет компании закрываться, а жителей оставаться дома.
Как заявил в минувшее воскресенье президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, валовой внутренний продукт во 2-м квартале может сократиться на 50%, а безработица достичь 30%. В четверг (в 12:30 GMT) будет опубликован очередной еженедельный отчет Министерства труда США, согласно которому число заявок на пособие может превысить 2 млн (против 281 000 на предыдущей неделе). Это более чем в три раза больше, чем самый высокий уровень, достигнутый во время финансового кризиса 2008-2009 годов.
Последнее время безработица находилась на 3,6%, самом низком уровне за 50 лет. Если мрачные прогнозы подтвердятся, то 2 млн заявок на пособие выразится в повышении уровня безработицы на 1,2 процентного пункта, причем, всего за одну неделю.
В этом месяце ФРС в экстренном порядке, впервые с октября 2008 года, дважды снижала процентную ставку, доведя ее почти до нулевого уровня (0,25%), и объявила, что купит гособлигаций и ипотечных бумаг на сумму $700 млрд. «Основы экономики США остаются сильными. Однако коронавирус создает развивающиеся риски для экономической активности. В свете этих рисков и в поддержку достижения своих максимальных целей в области занятости и стабильности цен Федеральный комитет по операциям на открытом рынке решил снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам», — заявили руководители ФРС, добавив, что они внимательно следят за событиями и их последствиями для экономических перспектив и будут действовать в зависимости от обстоятельств для поддержки экономики.
И вот, в начале торговой сессии в понедельник ФРС объявила о новых мерах стимулирования экономики США и стабилизации финансовых рынков.
Теперь ФРС намерена при необходимости в неограниченных количествах скупать гособлигации и бумаги, выпущенные ипотечными агентствами.
До этого решения ФРС действовали ограничения для облигаций в $500 млрд, а для ипотечных бумаг — в $200 млрд. FOMC также заявил о выкупе корпоративных облигаций и различных мерах кредитной поддержки компаний в сумме $300 млрд. Для обеспечения кредитов граждан и бизнеса послужат $30 млрд из стабилизационного фонда Минфина США.
Кроме того, ФРС объявила о возобновлении программы TALF (Срочный кредитный фонд ценных бумаг), в рамках которой она будет выдавать инвесторам займы для покупок ценных бумаг, обеспеченных малым бизнесом, а также кредиты гражданам на образование и рефинансирование долгов и кредитов по кредитным картам.
За последнюю неделю баланс ФРС увеличился на $350 млрд, до рекордных $4,7 трлн. Покупая облигации, ФРС понижает ставки в экономике и увеличивает потенциально доступные ресурсы банков для кредитования реального сектора экономики.
Чуть ранее ФРС заявила о том, что предоставит ряду центральных банков миллиарды долларов по ставке, близкой к нулевой. По сообщениям CNBC, проводимые ФРС стимулирующие меры — это самая агрессивная рыночная интервенция ФРС за все время ее деятельности. ФРС приближается к порогу своих возможностей, как считают экономисты, и теперь нужно, чтобы правительство сделало тоже самое, прибегнув к налогово-бюджетному стимулированию. По информации СМИ, правительство США работает над масштабным пакетом стимулирующих мер, предполагающим помощь бизнесу и гражданам. Сумма пакета может превысить 1 трлн долларов. Однако, в минувшее воскресенье Сенат США не достиг соглашения о пакете спасения, который включает помощь компаниям и домохозяйствам.
Похоже, рынки все же постепенно начинают осознавать масштабность и степень поддержки со стороны ФРС. Во вторник фьючерсы на американские фондовые индексы растут, а индекс доллара снижается. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 101.79, на 171 пункт ниже цены закрытия в минувшую пятницу.
На фоне ослабления доллара и агрессивных стимулирующих мер со стороны ФРС и других мировых Центробанков котировки золота вновь поползли вверх.
В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на золото торгуются выше отметки 1600.00 долларов за тройскую унцию, вблизи январского максимума 1611.00 долларов за унцию.
Волатильность котировок золота составила в марте 252 пункта, или более 17%. Страхи перед пандемией коронавируса заставили инвесторов искать убежища в защитных активах, в том числе в золоте, которое выросло в цене до 1703.00 доллара за унцию в начале месяца. Однако, затем котировки золота упали к отметке 1452.00 доллара. Инвесторы вынуждены были продавать свои золотые запасы, хеджируя сделки на фондовом рынке и покрывая требования маржин-колов. Однако, в данный момент падение на фондовом рынке приостановилось, а ФРС заявила о беспрецедентных стимулирующих мерах, вливая в рынки миллиарды дешевой ликвидности.
Если ситуация на фондовом рынке продолжит стабилизироваться, то, скорее всего, рост котировок золота продолжится. Спрос на него будет сохраняться до тех пор, пока эпидемия коронавируса не пойдет на спад, мировая экономика не начнет восстанавливаться, а ФРС не задумается об ужесточении своей кредитно-денежной политики. А до этого пока еще очень далеко. Негативная ситуация в экономике и эпидемия – в самом разгаре. А может быть еще хуже.
После того как в начале месяца пара XAU/USD достигла более чем 7-летнего максимума вблизи отметки 1703.00, в течение следующих 2-х недель она рухнула на 250 пунктов (более 17%), к отметке 1452.00.
Однако, сильные уровни поддержки 1496.00 (ЕМА200 на дневном графике), 1484.00 (уровень Фибоначчи 50% коррекции к волне снижения с сентября 2011 года и отметки 1920.00) устояли.
Цена отскочила от них и вновь устремилась вверх на фоне агрессивных стимулирующих действий ФРС и ослабления доллара.
Осторожность инвесторов все еще подпитывается страхами относительно распространения коронавируса в мире. В данной ситуации спрос на защитные активы, в том числе золото, будет сохраняться.
В начале сегодняшней европейской сессии пара XAU/USD торгуется выше отметки 1600.00.
За последние 2 дня пара XAU/USD выросла на 6,5%, достигнув сегодня внутридневного максимума вблизи отметки 1611.00.
Выше краткосрочных уровней поддержки 1538.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1575.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) покупки выглядят безопасными, а выше уровня поддержки 1496.00 сохраняется долгосрочная позитивная динамика XAU/USD.
В текущей ситуации предпочтительны длинные позиции.
Уровни поддержки: 1587.00, 1575.00, 1555.00, 1538.00, 1496.00, 1484.00, 1450.00
Уровни сопротивления: 1611.00, 1703.00, 1718.00
Торговые рекомендации
Sell Stop 1550.00. Stop-Loss 1613.00. Take-Profit 1538.00, 1496.00, 1484.00, 1450.00
Buy по-рынку. Stop-Loss 1550.00. Take-Profit 1611.00, 1703.00, 1718.00
