ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2024 г. Чистая прибыль увеличилась на 8,5% г/г до 154,7 млрд руб., а в целом за 1-е полугодие составила 277,1 млрд руб. при рентабельности капитала (ROE) на достаточно высоком уровне 24,3%.
Чистый процентный доход банка в апреле-июне упал на 31,7% г/г до 134,5 млрд руб., поскольку увеличение объемов кредитования было нивелировано существенным снижением показателя чистой процентной маржи (до 1,9% с 3,3% в том же периоде прошлого года) на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в стране. В то же время чистый комиссионный доход увеличился на 9,2% до 60,7 млрд руб. Прочие операционные доходы просели на 12,2% до 56,3 млрд руб. и включают прибыль в размере 16 млрд руб. от сделки по продаже с дисконтом части заблокированных активов.
Расходы на создание резервов во 2-м квартале сократились на 24,8% г/г до 34,2 млрд руб., при снижении стоимости риска на 0,3 п.п. до 0,6%. Операционные расходы поднялись на 20,8% до 112,8 млрд руб., при коэффициенте Cost/Income в 40,7%, что в ВТБ объяснили ростом трат на персонал увеличением инвестиций в технологии и трансформацию, развитие розничного бизнеса, а также интеграцией банка РНКБ.
Объем активов ВТБ на конец июня составил до 31,3 трлн руб., увеличившись с начала года на 6,6%. Розничный кредитный портфель за полугодие вырос на 9,5% до 7,6 трлн руб., корпоративный − на 9,9% до 15,4 трлн руб. Средства клиентов повысились на 6,2% до 23,7 трлн руб. Качество активов остается стабильным – доля неработающих кредитов (NPLs) в конце июня равнялась 3,1%, уменьшившись на 0.1 п.п. с начала года, при их покрытии резервами на уровне 167,4%.
ВТБ также сообщил, что его показатели достаточности капитала остаются на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. В частности, норматив достаточности общего капитала H20.0 составляет 9,5% (при минимуме 8,25%), базового капитала H20.1 − 6,85% (при минимуме 4,75%).
Руководство ВТБ повысило прогноз по чистой прибыли на весь 2024 г. до 550 млрд руб. с ранее ожидавшихся 435 млрд руб. В том числе эффект от работы с заблокированными активами должен составить 108 млрд руб. Прогноз ROE увеличен с 19% до «более 22%». В банке теперь рассчитывают, что комиссионный доход в этом году вырастет на 10%, тогда как ранее предполагалось его сохранение на уровне 2023 г. Прогноз стоимости риска пересмотрен до «менее 0,5%» с «около 1%». В то же время прогноз по чистой процентной марже был ухудшен до 2% с 2,5% из-за пересмотра вверх ожиданий по ключевой ставке ЦБ в банке теперь предполагают, что она сохранится на уровне 18% до конца текущего года. ВТБ также существенно повысил прогнозы по росту корпоративного (с «менее 10%» до «более 15%») и розничного (с «менее 5%» до «более 10%») кредитных портфелей.
Результаты ВТБ оказались в целом неплохими, с превышением наших и рыночных ожиданий по прибыли. Реакция инвесторов на новость весьма позитивная. Мы подтверждаем целевую цену акций ВТБ на уровне 165 руб. и рейтинг «Покупать» для них.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 30.07.2024.
Источник: Finam.ru