Аналитики «Финама» представили список из 8 идей, которые принесли инвесторам высокую доходность.
Эксперты рассказали о том, какие идеи оправдали ожидания, бумаги каких компаний все еще стоит держать в портфеле, а также обозначили долгосрочные перспективы.
Среди компаний, заслуживающих внимания инвесторов, аналитики выделили Coca-Cola, McDonald’s, Магнит, Citigroup и Alibaba.
Darden Restaurants
2 октября прошлого года мы повысили рейтинг акций Darden Restaurants с «Держать» до «Покупать» после коррекции на рынке. С того момента акции выросли на 16%. Darden Restaurants — крупнейший представитель отрасли ресторанов с полным обслуживанием, с портфелем из 9 брендов с различными ценовыми категориями. Росту бумаг способствовала привлекательная бизнес-модель группы, которая охватывает как заведения с демократичными ценами, так и элитные рестораны. Это снижает риск значительного падения продаж на фоне охлаждения потребительской активности в США. Darden Restaurants купил Ruth’s Hospitality Group, управляющую 150 стейк-хаусами Ruth’s Chris.
Элитный сегмент бизнеса обладает более высокой маржой. Ожидается, что продажи в этом сегменте превысят темпы роста демократичных ресторанов. Потенциал роста от текущих уровней составляет 4%, рекомендация «Покупать» сохранена, целевая цена $ 174.
Coca-Cola
Мы повысили рейтинг акций Coca-Cola до «Покупать» 4 октября 2023 года, и после этого акции поднялись на 16%. Coca-Cola — компания по производству напитков, продукция которой продается более чем в 200 странах. Широкий портфель узнаваемых брендов позволяет компании удерживать покупателей при увеличении цен. Выручка по итогам года увеличилась на 6,8% до $ 45,8 млрд, этому способствовал рост цен на 10% и увеличение объемов продаж в натуральном выражении на 2%. Инвесторы, интересующиеся пассивным доходом, покупали акции ради дивидендов, годовая доходность NTM которых составляет 3%. В 2024 году по мере снижения ценового давления компания сможет сосредоточиться на наращивании объемов продаж, при этом продолжая повышать цены. Акции приблизились к целевой цене $ 63 и 16 февраля мы понизили рейтинг до «Держать», текущий потенциал роста составляет 5%.
McDonald’s
Акции McDonald’s предлагали интересный апсайд после коррекции осенью прошлого года. Мы повысили рейтинг бумаг до «Покупать» c целевой ценой $ 305 и потенциалом роста 22%. С момента обновления рейтинга котировки прибавили 17%. McDonald’s — ведущий мировой ритейлер общественного питания с более чем 40 тыс. точек в более чем 100 странах. Около 60% выручки генерируют рестораны, открытые по франшизе, которые обладают большей рентабельностью чем ресторанный бизнес. В 2023 году выручка компании повысилась на 10%, до $ 25,5 млрд, чистая прибыль выросла на 37% до $8,5 млрд. McDonald’s ежеквартально выплачивает дивиденды с годовой доходностью около 2,2%, а также проводит обратный выкуп акций. Ближайшие годы могут стать самым быстрым периодом роста сети в истории. Компания планирует открыть 9 тысяч ресторанов, из которых 7 тысяч будут открыты в сегменте развивающихся рынков, в первую очередь в Китае и Индии. 14 ноября мы понизили рейтинг акций до «Держать» с сохранением целевой цены $ 305, потенциал идеи снизился до 4%.
Магнит
В июле прошлого года мы присвоили акциям Магнита рейтинг «Покупать», и с того момента акции принесли инвесторам доходность в размере 31%. Второй по выручке ретейлер на российском рынке стабильно наращивает объемы продаж, открывая новые магазины различных форматов. Магнит, в отличие от конкурентов, представлен не только в сегментах магазинов «у дома», супермаркетов и дискаунтеров, но и аптек и дрогери. Повышенная инфляция и высокая потребительская активность населения обеспечат Магниту сильные финансовые результаты в 2023 и 2024 годах. Магнит зарегистрирован в России и может выплачивать дивиденды, за 2022 год ретейлер выплатил 412 руб. на акцию с доходностью 5,6%. Ожидается, что дивидендная доходность выплат за 2023 год превысит 8%. Также Магнит в прошлом году выкупил 29,7% собственных акций у нерезидентов, однако не сообщил о дальнейших планах касательно этих бумаг. В случае погашения такого объема акций бумаги могут значительно вырасти в цене. Мы ждем финансового отчета за 2023 год, чтобы обновить оценку.
ALPS Medical Breakthroughs ETF
Индексный фонд с привязкой к биотеху и научным прорывам в медицине ALPS Medical Breakthroughs ETF за период с последнего обновления инвестиционной идеи (22 января 2024 года) принес доходность в размере 11% за 34 дня. После не самого удачного для сектора 2023 года в динамике многих бумаг биотеха наметился отскок, и в течение года для отрасли может развернуться благоприятный сценарий. При этом стоит отметить, что вложения в компании с прорывными разработками и нулевой выручкой не относятся к классическим активам сектора здравоохранения и не имеют «защитных» свойств, напротив, это высокорисковые вложения. ALPS Medical Breakthroughs ETF включен в наше покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $40,3, апсайд – 10,5%.
Citigroup
С момента выпуска идеи от 28 декабря и по состоянию на 21 февраля акции Citigroup принесли инвесторам доходность в размере 7%. Несмотря на сложности в экономике США, потрясения в банковском секторе страны прошлой весной, жесткую монетарную политику ФРС и значительные геополитические риски, Citigroup весьма уверенно прошел через 2023 г., при этом руководство банка озвучило позитивные прогнозы на текущий год. Капитальная позиция банка остается прочной, что позволяет ему направлять значительные средства на выплаты акционерам. Так, в прошлом году Citigroup потратил около $6 млрд на buyback и дивиденды, или примерно 65% годовой чистой прибыли, а дивидендная доходность его акций составляет значительные 3,8% NTM и является самой высоких среди ведущих банков США. Отметим также, что Citigroup значительно продвинулся в реорганизации своего розничного подразделения, а недавно анонсировал масштабные изменения в своей организационной модели. Реструктуризация должна будет повысить эффективность бизнеса банка, сделать более прозрачным и быстрым процесс принятия решений. Несмотря на неплохое укрепление в последние недели, акции Citigroup, по нашим оценкам, все еще сохраняют потенциал дальнейшего роста. Наша среднесрочная целевая цена для них составляет $60,4, оставшийся апсайд равен 9%.
China Life Insurance
С момента выпуска идеи от 10 января и по состоянию на 21 февраля акции China Life Insurance класса H принесли инвесторам доходность в размере 14%. Поддержку данным бумагам в последние недели оказывало общее улучшение настроений на фондовых рынках КНР и Гонконга, связанное с объявленными китайскими властями значительными мерами стимулирования экономической активности в стране. Экономика Поднебесной в 2023 г. выросла на 5,2%, заметно ускорившись по сравнению с предыдущим годом, а в ближайшие годы, как ожидается, продолжит демонстрировать темпы роста, уверенно превышающие среднемировые. На таком фоне можно рассчитывать на дальнейшее расширение численности среднего класса в стране, что будет способствовать высокому спросу на страховые продукты и услуги, в том числе в сегменте страхования жизни. Помимо этого, поддержку рынку страхования КНР будут оказывать продолжающееся постепенное старение населения и реализация правительством инициативы Healthy China. И China Life, учитывая ее сильные позиции в отрасли, мы считаем, продолжит выигрывать от развития указанных тенденций. Несмотря на неплохое укрепление, акции China Life Insurance класса H, по нашим оценкам, все еще сохраняют потенциал дальнейшего роста. Наша среднесрочная целевая цена для них составляет HKD 11,05, оставшийся апсайд равен 8%.
Alibaba
Идея по ADS Alibaba от 17 января принесла инвесторам 12% доходности. Сильная динамика была связана с общим отскоком на китайском рынке, а также публикацией неплохого квартального отчёта компании и увеличением объёма байбэка. При этом даже после недавнего роста Alibaba, по нашим расчётам, оценивается всего в 5 EV/EBITDA 2025FY и сохраняет перспективы роста бизнеса, например, в международном e-commerce и облачном направлении. Кроме того, прогнозная доходность дивидендов и байбэка у Alibaba составляет более 7% — высокое значение для технологического сектора. На этом фоне сохраняем позитивный взгляд на акции компании – наша целевая цена по ADS Alibaba составляет $ 98,1, апсайд – 30%.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru