Visa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил в целом неплохую отчетность за 3-й квартал 2024 финансового года с окончанием 30 июня. Выручка повысилась на 9,6% г/г до $8,90 млрд, но немного не дотянула до консенсус-прогноза на уровне $8,92 млрд. Рост был обусловлен сохраняющейся на достаточно высоком уровне деловой и потребительской активностью в США и мире. Так, общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 10% до 55,3 млрд, а объем платежей в системе компании (GDV) в местных валютах повысился на 7% до $3,33 трлн, в том числе в США показатель составил $1,65 трлн. Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов вырос на 14%. По состоянию на 31 марта 2024 г. (последние доступные данные) всего в мире в обращении находилось 4,55 млрд карт под брендами Visa, увеличившись за год на 8%.
Скорректированный показатель EBITDA Visa в 3-м финквартале повысился на 7,9% г/г до $6,24 млрд, при высокой рентабельности по EBITDA на уровне 70,1%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 12% до $2,42 и совпала со средней оценкой аналитиков Уолл-стрит.
Visa: основные финпоказатели за III квартал и 9 месяцев 2024 фингода (млн $)
|
|
3К24 |
3К23 |
Изменение |
9М24 |
9М23 |
Изменение |
|
Выручка |
8 900 |
8 123 |
9,6% |
26 309 |
24 044 |
9,4% |
|
Скорр. EBITDA |
6 237 |
5 780 |
7,9% |
18 652 |
17 142 |
8,8% |
|
Скорр. чистая прибыль |
4 909 |
4 499 |
9,1% |
14 964 |
13 464 |
11,1% |
|
Скорр. EPS, $ |
2,42 |
2,16 |
12,0% |
7,34 |
6,44 |
14,0% |
|
Операционный денежный поток |
5 134 |
5 797 |
-11,4% |
13 286 |
13 828 |
-3,9% |
|
Рентабельность по EBITDA |
70,1% |
71,2% |
-1,1 п.п. |
70,9% |
71,3% |
-0,4 п.п. |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
55,2% |
55,4% |
-0,2 п.п. |
56,9% |
56,0% |
0,9 п.п. |
Источник: данные компании
Баланс Visa остается прочным. Компания завершила 3-й финквартал, имея на счетах $16,64 млрд денежных средств и инвестиций в ценные бумаги при общем долге $20,60 млрд (соотношение Чистый долг/EBITDA составляет около 0,2х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $5,13 млрд, направила $400 млн на капвложения и выкупила с рынка 17,2 млн собственных акций за $4,8 млрд. Общий объем средств, доступных для выкупа акций, по состоянию на конец июня составлял $18,9 млрд, что соответствует 3,5% капитализации компании.
Несмотря на сохраняющуюся экономическую неопределенность и повышенные геополитические риски, руководство Visa подтвердило свои достаточно оптимистичные прогнозы на весь 2024 фингод. В компании по-прежнему ожидают, что ее выручка увеличится на 10-12% (low double-digit), скорректированный EPS – на 11-13% (low-teens).
Мы подтверждаем целевую цену акций Visa на уровне $319 и рейтинг «Покупать» для них.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru