Visa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил достаточно сильную отчетность за 2 квартал 2023 финансового года, завершившийся 31 марта. Выручка повысилась на 11,1% (г/г) до $7,99 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $7,70 млрд. Хороший результат был обусловлен сохраняющейся на достаточно высоком уровне деловой и потребительской активностью в США и мире. Так, общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 12% до 50,1 млрд, а объем платежей в системе компании (GDV) в местных валютах повысился на 10% до $2,96 трлн, в том числе в США показатель составил $1,47 трлн.
Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов вырос на 24%, при этом показатель без учета операций, совершенных внутри Европы, подскочил на 32%. По состоянию на конец декабря 2022 года (последние доступные данные) всего в мире в обращении находилось 4,23 млрд карт под брендами Visa, увеличившись за год на 7,4%.
Скорректированный показатель EBITDA Visa во II финквартале вырос на 10,4% (г/г) до $5,64 млрд, при высокой рентабельности по EBITDA на уровне 70,6%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 16,8% до $2,09 и на 10 центов превысила среднюю оценку аналитиков.
Visa: основные финпоказатели за 2 квартал и 6 месяцев 2023 фингода (млн $)
|
|
2К23 |
2К22 |
Изменение |
6М23 |
6М22 |
Изменение |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Выручка |
7 985 |
7 189 |
11,1% |
15 921 |
14 248 |
11,7% |
|
Скорр. EBITDA |
5 638 |
5 109 |
10,4% |
11 362 |
10 251 |
10,8% |
|
Скорр. чистая прибыль |
4 384 |
3 836 |
14,3% |
8 965 |
7 737 |
15,9% |
|
Скорр. EPS, $ |
2,09 |
1,79 |
16,8% |
4,27 |
3,60 |
18,6% |
|
Операционный денежный поток |
3 860 |
3 489 |
10,6% |
8 031 |
7 721 |
4,0% |
|
Рентабельность по EBITDA |
70,6% |
71,1% |
-0,5 п.п. |
71,4% |
71,9% |
-0,5 п.п. |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
54,9% |
53,4% |
1,5 п.п. |
56,3% |
54,3% |
2,0 п.п. |
Источник: данные компании
Баланс Visa остается прочным. Компания завершила 2 финквартал, имея на счетах $16,59 млрд денежных средств и инвестиций в ценные бумаги при общем долге $20,61 млрд (соотношение Чистый долг/EBITDA составляет невысокие 0,2х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $3,86 млрд, направила $210 млн на капвложения вернула акционерам $3,16 млрд за счет выкупа собственных акций и дивидендов. Общий объем средств, доступных для buyback, на конец марта составлял $11,8 млрд, что соответствует примерно 2,5% капитализации компании. Квартальный дивиденд в размере 45 центов на акцию предполагает относительно невысокую дивидендную доходность на уровне 0,8%.
Мы подтверждаем целевую цену акций Visa на июнь 2023 года на уровне $255,4 (апсайд — 12%) и рейтинг «Покупать» для них.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Покупка иностранных ценных бумаг доступна квалифицированным инвесторам. Как стать квалифицированным инвестором в Финаме
Источник: Finam.ru