В США начинается сезон корпоративных отчетностей за третий квартал 2022 г., при этом в предстоящие дни свои финансовые показатели представят крупнейшие банки – JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs. По нашим оценкам, 3-й квартал, как и предыдущий, был достаточно трудным для сектора.
Так, выручка банков скорее всего покажет в среднем слабо отрицательную динамику в годовом выражении в связи с резкой просадкой результатов инвестбанковских подразделений банков. Так, объем сделок M&A в 3-м квартале этого года, по данным Dealogic, упал на 54% г/г, продолжая негативную тенденцию первых двух кварталов. Кроме того, на фоне резко выросшей волатильности на финансовых рынках заметно снизилось число и объемы размещений акций и облигаций. Все это отрицательно скажется на консультационных доходах. В то же время это, вероятно, будет в значительной степени компенсировано ростом поступлений от торговых операций и улучшением показателей традиционного процентного бизнеса банков, который продолжит выигрывать от увеличения процентных ставок и повышения спроса на кредиты.
Что же касается чистой прибыли банков, то она скорее всего вновь покажет существенное снижение, в частности, из-за высокой базы 3-го квартала 2021 г. В прошлом году, напомним, американские банки в значительных объемах распускали резервы на возможные потери по кредитам, сформированные еще в пандемийном 2020 г. В 2022 г. данный эффект уже исчерпал себя, более того, его влияние стало противоположным, поскольку из-за ухудшения прогнозов в отношении мировой и американской экономике банкам снова пришлось досоздавать резервы. Помимо этого, давление на прибыль будет оказывать рост операционных расходов на фоне разогнавшейся инфляции.
В таблице ниже представлены наши прогнозы основных показателей ведущих банков Штатов в 3-м квартале 2022 г.
|
млн $ |
Выручка |
Изм. г/г |
Чистая прибыль |
Изм. г/г |
|
JPMorgan |
32 092 |
5.4% |
8 424 |
-25.0% |
|
Bank of America |
23 581 |
3.1% |
6 495 |
-10.5% |
|
Citigroup |
18 343 |
6.9% |
2 720 |
-37.6% |
|
Wells Fargo |
18 785 |
-0.3% |
4 161 |
-16.5% |
|
Morgan Stanley |
13 029 |
-11.7% |
2 565 |
-28.4% |
|
Goldman Sachs |
11 517 |
-15.4% |
2 785 |
-47.3% |
|
Итого |
117 348 |
-0.3% |
27 149 |
-26.0% |
Отметим также, что помимо собственно финансовых показателей инвесторы будут внимательно изучать комментарии руководителей банков касательно их видения дальнейших перспектив американской экономики в целом и финансового сектора, в частности.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Источник: Finam.ru