Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер
По итогам торгов 3 апреля индекс МосБиржи вырос на 0,18% до 2532,32 п., а РТС — на 0,67% до 1224,35 п. Утренний оптимизм на рынке был, безусловно, связан с новостями о прогрессе переговоров США и Китая по торговым вопросам. Большинство сырьевых бумаг торговались в плюсе, но к вечеру ситуация несколько испортилась. Виновны в этом активные американские законодатели, которые выдали серию предложений по «наказанию» России за различные проступки, включая вмешательство в американские выборы, дела Венесуэлы и отравление Скрипалей. Однако на рынке начинает вырабатываться определённый иммунитет к подобным инициативам. Оптимизма к вечеру стало меньше, но в плюсе завершили день бумаги «Газпрома» (+1,28%), ГМК «Норникель» (+0,18%), «Северстали» (+1,59%) и «НОВАТЭК» (+0,58%). Сбербанк подорожал на 0,38%, реагируя на новости о финальной сделке по продаже турецкого Denizbank эмиратской Emirates NBD за 15,48 млрд турецких лир. Кроме того, позитивом можно считать покупку облигаций Сбербанка главой организации Г. Грефом на 50 млн рублей. Moody’s повысило рейтинг X5 Retail Group (+0,21%) до «Ba1» со стабильным прогнозом. В лидерах дня оказались бумаги «ПИК» (+2,83%), банка «Санкт-Петербург» (+2,1%), «Россети» (+2,06%) и «Мосэнерго» (+1,85%). Аутсайдерами стали акции «Полюс» (-2,92%), «ЛСР» (-2,61%), «Московской биржи» (-1,49%) и привилегированные «Транснефти» (-1,46%). Статистика, как это обычно бывает, прошла мимо внимания участников торгов. Индекс PMI в сфере услуг РФ снизился в марте до 54,4 п. с 55,3 п. в феврале. Активность существенно выросла, что вполне можно было ожидать на уровнях около исторического максимума. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 45,18 млрд рублей.
Рубль в течение дня боролся с внешними рисками, которые усиливаются из-за инициатив американских законодателей. Однако интерес инвесторов к российским долговым бумагам говорит, что многие из них не ждут «суровых» вариантов. Минфин продолжил практику проведения аукционов ОФЗ без ограничений объёмов. На первом из двух аукционов дня Минфин предложил ОФЗ-ПД выпуска 26209 с погашением 20 июля 2022 года. Всего было размещено бумаг на 34,970 млрд по номиналу при спросе 64,411 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 8,03%. На втором были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26226 с погашением 7 октября 2026 года. Объём размещения составил 48,81 млрд рублей по номиналу при спросе 81,472 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная доходность оказалась на уровне 8,38%. Возможно, что многие предполагают ограничения на покупку новых выпусков, поэтому спешат обзавестись доступными сегодня бумагами с весьма высокой доходностью. Кроме того, Минфин также объявил параметры валютных закупок с 5 апреля по 13 мая в рамках бюджетного правила. На эти цели ежедневно будет направляться 11,6 млрд рублей по сравнению с 15,5 млрд рублей в предыдущем периоде. С учётом дополнительных объёмов из нереализованных закупок ежедневный объём спроса может составить 14,4 млрд рублей. К вечеру среды доллар слабел на 0,09% до 65,24, а евро укреплялся на 0,18% до 73,29.
Торги в США проходили весьма нервно. В начале дня ADP Services сообщила, что частный сектор создал 129 тыс. новых рабочих мест за март при ожиданиях 184 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг от Markit вырос в марте до 55,3 п. с 54,8 п. в феврале. Сводный индикатор деловой активности повысился до 54,6 п. с 54,3 п. И, наконец, индекс ISM США в сфере услуг снизился до 56,1 п. при ожиданиях 58,0 п. Естественно, что американские участники торгов также реагировали на новости о прогрессе переговоров с Китаем, но не смогли удержать индексы на максимальных значениях. К примеру, бумаги Boeing упали на 1,54% на фоне публикации Wall Street Journal о расследовании катастрофы B737 Max в Эфиопии. Tesla объявила о том, что в I квартале поставила на рынок 63 тыс. автомобилей, хотя аналитики рассчитывали услышать цифру 76 тыс. общих поставок. Таким образом, поставки компании упали почти на треть от объёмов IV квартала. Тем не менее новость вышла уже после закрытия торгов, на которых бумаги Tesla выросли на 2,07%. По итогам дня DJIA вырос на 0,15% до 26218,13 п., а S&P 500 поднялся на 0,21% до 2873,40 п.
Переговоры США и Китая возобновились в среду. На четверг запланирована встреча Д. Трампа и вице-премьера Китая Лю Хэ. Стороны продолжают утверждать то, что они близки к финальному соглашению. Однако надежд уже рынкам мало. Поздно вечером в среду в британском парламенте состоялось голосование, по итогам которого правительству Т. Мэй было поручено договориться о продлении сроков выхода из ЕС, чтобы избежать варианта расставания без условий. К 8:40 мск Nikkei 225 — 21715,63 п. (+0,01%), Hang Seng — 29858,47 п. (-0,43%), Shanghai Composite — 3242,37 п. (+0,81%).
Нефть встретила новый день неуверенно. Накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 29 марта, коммерческие запасы нефти выросли на 7,2 млн баррелей до 449,5 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 1,8 млн баррелей, а дистиллятов упали на 2,0 млн баррелей. Импорт сырой нефти вырос на отчётной неделе на 223 тыс. баррелей в день до 6,8 млн баррелей в сутки. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,6 млн баррелей общих поставок в сутки, или -1,6% за год, 9,2 млн баррелей бензина в сутки, или -1,5% за год, а также 4,3 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +6,4% за год. Однако самым неприятным для нефтяных «быков» стало то, что добыча на отчётной неделе выросла на 100 тыс. баррелей до 12,2 млн баррелей в сутки. Таким образом, уровень в $70 за баррель Brent оказался довольно жёстким сопротивлением. Золото также подвергается сомнению на фоне оптимизма рынков акций. В среду резервы SPDR Gold Trust сократились на 7,8 тонн до 764,29 тонн. К 9:00 мск Brent — $69,26 (-0,07%), WTI — $62,34 (-0,19%), золото — $1297,2 (+0,15%), медь — $6487,12 (-0,20%), никель — $13255 (-0,56%), палладий — $1379,4 (+0,09%).
Индекс доллара снижался на 0,02% до 97,07 п. К 9:00 мск пара EUR-USD — $1,124 (+0,07%), GBP-USD — $1,318 (+0,17%), USD-JPY – 111,42 (-0,03%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
— в 14:30 мск —публикация протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике;
— в 15:30 мск — первичные обращения за пособием по безработице в США;
— в 20:00 мск — выступает глава ФРБ Кливленда Л. Мейстер;
— в 23:00 мск — выступает глава ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс.
Одной из основных тем нового дня для российского рынка станут очередные инициативы в США по ограничениям для РФ. Параллельно продолжаются дискуссии по поводу «Северного потока — 2». Накануне руководитель отдела политического планирования Госдепартамента США Кайрон Скиннер заявила о том, что Вашингтон продолжит убеждать Германию в том, что проект является вредным для европейской энергетической безопасности. Впрочем, отечественный рынок показал, что может быть достаточно устойчивым к подобным новостям. Спрос на ОФЗ остаётся высоким, а сырьевые корпорации получили порцию надежд в связи с прогрессом на торговых переговорах США и КНР. Тем не менее новый день на рынке пройдёт в режиме консолидации или лёгкого снижения из-за слабого внешнего фона.