Предмет сделок на товарной бирже
Международные товарные биржи представляют собой рынки, которые функционируют постоянно, на этих рынках продаются и покупаются большие объемы товара – это сырьевые и продовольственные товары. Продажа и покупка товара в условиях биржи происходит без присутствия самого товара. Товар, который выставлен на продажу, нет возможности осмотреть, его наличие и качество подтверждает документ, который подтверждает право собственности на этот товар.
Документ этот представляет собой складское свидетельство, варрант, которое удостоверяет передачу товара на склад биржи. Фактически, на товарной бирже торгуется не товар, а именно документ, право на обладание этим товаром. Лишь в некоторых случаях это право реализуется, и владелец документа получает свой товар в фактическое распоряжение.
Сделки на бирже заключаются по типовым контрактам, которые весьма жестко оговаривают уровень качества товара и некоторые дополнительные параметры. Формы контрактов разработаны биржей и не могут быть изменены участниками сделок
Что такое биржа
Биржа – любая биржа, это посредник между продавцом и покупателем, который обеспечивает саму возможность проведения сделок – предоставляет помещение, технические средства, необходимые для проведения торгов, информацию, а также проводит работу по определению биржевых котировок. Представители биржи в сделках участия не принимают.
Биржи можно условно разделить на частные и публичные. Деятельность частных бирж регулируются уставом, сами биржи, как правило, организованы в форме акционерных обществ, принимать участие в торгах и заключать сделки на частных биржах имеют право только брокеры-члены бирж. Брокеры на частных биржах действуют от лица клиентов за вознаграждение.
Публичные биржи регулируются законодательством, право заключать сделки есть как у брокеров-членов бирж, так и частные лица – продавцы и покупатели, которые членами биржи не являются.
Товары, с которыми работают биржи
На товарной бирже можно совершать операции не со всеми товарами, а только с теми, с которыми работает конкретная биржа. В совокупности, все биржи, которые проводят международные торговые операции, предлагают возможность заключения сделок по шестидесяти наименованиям товара. Однако работа с этими наименованиями составляет порядка 20% всего товарооборота международной торговли. Эти товары разделены по группам, всего товарных групп шесть:
• Зерновые – это рожь, овес, ячмень, кукуруза и пшеница;
• Товары продовольственной группы – в эту группу входят кофе, сахар, апельсиновый сок (концентрат), картофель, мясо, какао, яйца;
• Металлы – сюда относятся цветные металлы, а также драгоценные;
• Текстильное сырье – это натуральный и искусственный шелк, джут, хлопок, шерсть;
• Промышленное сырье – к этой группе принадлежат пиломатериалы, каучук, фанера;
• Масличные культуры – соевые продукты (бобы, соевый шрот и соевое масло), семя льна и хлопка.
Разумеется, кроме биржи эти отвары продаются и вне биржи, сделки совершаются непосредственно между контрагентами.
Сделки и товарооборот на товарной бирже
Все сделки, которые осуществляются на бирже, можно условно разделить на два вида – это сделки на реальный товар и сделки срочного типа (фьючерсные). Сделки, в которых реальный товар приобретается сразу, составляют меньшую часть биржевых операций, доля таких сделок – от 5% до 10% из общего числа сделок, заключаемых на бирже. Большинство сделок – срочные, такие сделки предполагают поставку товара по оговоренной цене по истечении определенного срока.
В случае заключения контракта на реальный товар, происходит следующее. Перед тем, как партия товара начнет принимать участие в торгах, продавец товара должен передать товар на склад биржи. На складе товар страхуется и хранится до момента его получения покупателем. Взамен товара продавец получает свидетельство – варрант, которое в момент продажи переходит покупателю. Покупатель может получить этот товар, заплатив его полную стоимость, включая страховые услуги и складские расходы, связанные с хранением товара на биржевом складе.
Сроки поставки товара могут быть следующие:
Немедленная поставка – товар передается с биржевого склада покупателю в течение 15 дней с момента заключения контракта;
Поставка в будущем – контракты при этом заключаются на срок поставки от 6 до 12 месяцев, с учетом сезонности производства или иных особенностей товара. Цена при этом остается фиксированной.
Основным видом сделки на товарной бирже является фьючерсная сделка. Такой вид сделки зачастую носит фиктивный характер, большинство таких сделок завершаются тем, что участники выплачивают только разницу в ценах. Но в 1-2% случаев, по таким сделкам все же поставляется реальный товар. Цель совершения таких операций – получение спекулятивной прибыли (80% сделок), и хеджирование, страхование товара от подорожания/удешевления (20% сделок).
Такие операции делятся на два этапа – продажа/покупка фьючерса, и, через определенное время, совершение обратной сделки, которая также называется оффсетной.
Значение цен на товарных биржах
Помимо того, что участие в биржевых сделках могут приносить спекулятивную прибыль, цены, которые фигурируют на бирже, наиболее точно отражают положение того или иного товара. На эти цены практически всегда ориентируются продавцы и покупатели реального товара, которые заключают внебиржевые сделки по всему миру.
Количество и цены проданных фьючерсов на товарной бирже могут служить основанием для планирования сделок на фондовом рынке, поскольку дают основания для прогнозирования успешности и прибыльности деятельности фирмы, для которой торгуемые товары являются сырьем. Динамика изменений цен на металлы может дать информацию относительно ценовых ожиданий реальных потребителей металлов, что немаловажно для игроков, которые работают на Форекс.
Достаточно большое количество сделок на валютном и фондовом рынке планируется на основе информации о реальной стоимости важных товаров, которые формируют курс валют, а также на ценовых ожиданиях, связанных с товарами, которые в некоторой степени определяют состояние экономики некоторых государств. Такими товарами могут быть нефть, золото, продукты.