Аналитики «Финама» подготовили стратегию по сектору телекоммуникаций, медиа и технологий, в которой представили прогнозы и рекомендации.
С начала года биткоин подорожал на 89%, с $16,6 тыс. до $31,3 тыс. за монету. Среднесрочный драйвер роста стоимости биткоина остается в силе — это увеличение массы денег, доступных для покупки криптовалют, что, в свою очередь, обусловлено многими событиями, такими как увеличение порога госдолга в США и меры стимулирования экономики.
Однако появился и новый фактор роста — свидетельства того, что на крипторынок пришли крупные традиционные инвестиционные структуры. В июне в Нью-Джерси начала работу криптобиржа EDX Market, среди инвесторов которой значатся Fidelity Investment, Sequoia Capital, Charles Schwab и Citadel Securities, под управлением которых находятся триллионы долларов. Открытие EDX Market было разрешено и регламентировано Комиссией по ценным бумагам (SEC). Игроки крипторынка ожидают, что благодаря этому проекту появятся новые покупатели, которые принесут на рынок новые деньги.
Следующий импульс криптовалютам придало известие о намерении инвестиционного холдинга BlackRock, под управлением которого находятся активы на сумму $8,6 трлн, создать новый спотовый ETF. Заявка подана в SEC и может быть согласована уже осенью. Аналогичные, уже существующие спотовые ETF такого рода приобретают биткоин в том же объеме, в котором их клиенты покупают акции самих ETF. Глава BlackRock Ларри Финк, ранее выступавший критиком криптовалют, теперь называет их «оцифрованным золотом». В случае одобрения заявки BlackRock будет создан простой механизм, который позволит вкладываться в биткоины пенсионным фондам, а в их «кармане» числится $40 трлн денег обычных граждан. Глава Ark Invest Кэти Вуд полагает, что если пенсионные фонды вложат хотя бы 2,5% своих средств в биткоин, то оценка крипторынка может вырасти на $1 трлн, а цена биткоина удвоится и вернется к историческим максимумам. Конечно, Кэти Вуд известна своим экстремальным оптимизмом в отношении новых технологий, но такие ожидание не беспочвенны. Когда курс биткоина растет, фонды тоже хотят на нем заработать, поэтому спрос с их стороны объективно существует и сдерживается лишь регулятором. Оптимизм рынка основан на надежде, что сдерживающие барьеры будут ослаблены.
Продолжая тенденцию I квартала, сильнее всего растут в цене не сами криптовалюты, а акции компаний индустрии цифрового майнинга. Мы продолжаем мониторить показатели 10 крупнейших публичных компаний этой индустрии. Их суммарная капитализация за II квартал выросла на 27%, с $6,3 млрд до $7,8 млрд. Медианная доходность топ-10 компаний за II квартал составляет 25%, а с начала года — 253%.
Лидер индустрии сменился: теперь ее возглавляет Marathon Digital с капитализацией $2,13 млрд, а Riot Platforms с капитализацией $2,07 млрд подвинулась на 2-е место. На 3-м месте расположилась Cipher Mining с капитализацией $722 млн. Однако отмечаем, что менее крупные компании росли во II квартале быстрее лидеров. На конец I квартала капитализация компаний из нижней половины рейтинга не доходила до $350 млн, а сейчас все они превысили этот рубеж.
Таблица 3. Доходность YTD крупнейших майнинговых компаний с листингом в США
| Компания | Тикер |
Цена акций (на 26.06.2023) |
Капитализация (на 26.06.2023), млн $ |
Доходность 2Q23 | Доходность YTD |
| Marathon Digital | MARA | $12,71 | 2 128 | 24% | 274% |
| Riot Platforms | RIOT | $11,60 | 2 067 | -6% | 246% |
| Cipher Mining | CIFR | $2,90 | 722 | 13% | 354% |
| Hut 8 Mining Corp | HUT | $2,93 | 652 | 48% | 261% |
| CleanSpark | CLSK | $4,59 | 517 | 48% | 130% |
| Canaan | CAN | $2,04 | 384 | -30% | 5% |
| TeraWulf | WULF | $1,80 | 382 | 26% | 153% |
| Bitfarms | BITF | $1,52 | 372 | 38% | 262% |
| Bit Digital | BTBT | $4,35 | 359 | 140% | 580% |
| HIVE Blockchain Technologies | HIVE | $4,15 | 349 | 10% | 166% |
| Среднее | 31% | 243% | |||
| Медиана | 25% | 253% |
Источник: Reuters, расчеты ФГ «Финам»
Зарабатывайте на развитии перспективной отрасли майнинга в России и росте биткойна через покупку паев закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ), инвестирующего в майнинговое оборудование для получения дохода от его аренды. Успейте подать заявку — и окажитесь в числе инвесторов, которые станут первыми пайщиками ЗПИФ комбинированный «Финам — Цифровые активы».
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 14.07.2023.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru