Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
По итогам торгов 9 апреля индекс МосБиржи вырос на 0,4% до 2570,28 п., а РТС — на 0,66% до 1248,38 п. Российский рынок продолжает отыгрывать тему снижения рисков санкций со стороны США. В американской прессе отмечают усталость в Конгрессе от постоянного использования российской темы в политическом процессе. Вполне естественно, что наиболее активно на это реагировали бумаги Сбербанка, обыкновенные акции которого выросли на 2,45%, а привилегированные на 2,03%. Между тем удерживали рынок бумаги крупнейших нефтяных компаний «ЛУКОЙЛ» (-1,54%) и «Роснефть» (-1,19%). С одной стороны, нефтяные компании усиленно утверждают то, что соглашение с правительством о заморозке цен на топливо принесёт им убытки, а с другой, на рынке ощущается чрезмерная перегретость нефтяных котировок. Акции «Газпрома» подорожали на 1,37%, реагируя на новости о завершении строительства «Северного потока — 2» на 40%. Кроме того, Еврокомиссия намерена способствовать заключению транзитного соглашения с Украиной на срок до 10 лет. Вероятно, что присутствие третьей стороны в соглашении позволит избежать чрезмерных рисков. Среди лидеров дня оказались бумаги «Россети» (+2,49%), Yandex (+1,93%) и привилегированные «Транснефть» (+1,88%). Аутсайдерами стали бумаги «Аэрофлот» (-1,36%), банка «Санкт-Петербург» (-1,33%) и En+ (-1,28%). В течение дня индекс МосБиржи установил новый исторический рекорд, достигнув отметки 2574,4 п. Однако продвижение вверх сопровождается значительным увеличением объёмов, что на позитивном фоне говорит о желании значительного числа участников торгов зафиксировать прибыль в ожидании майских распродаж. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 55,676 млрд рублей.
Российская валюта в течение дня пыталась укрепиться против основных конкурентов. В моменте курс доллара слабел до 64,635 рублей. Однако к вечеру наступление оптимистов захлебнулось. Впрочем, свои достижения не смогли сохранить и валюты других сырьевых стран. Нефть Brent не смогла удержать отметку $71 за баррель. Период укрепления российской валюты может продолжиться. В среду 10 апреля Минфин проводит размещения ОФЗ-ПД выпуска 26224 с погашением 23 мая 2029 года в доступном к размещению объёме и ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года также в доступном к размещению объёме. Предыдущие аукционы показали наличие существенного спроса, который также укреплял российскую валюту. Тем временем ЦБ РФ сообщает, что в I квартале чистый отток капитала из РФ увеличился в 1,6 раза до $25,2 млрд. Впрочем, стоит помнить, что это не только инвестиции нерезидентов, но и возможные зарубежные инвестиции отечественных корпораций. Поэтому не стоит слишком негативно относиться к статистике регулятора. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,07% до 64,92, а евро на 0,09% до 73,132.
Американский рынок не смог игнорировать заявления торгового представителя США, тем более, что аналогичные угрозы сделал Д. Трамп в своём твиттере. Соответственно, старт торговой войны США и Европы был дан. Международный валютный фонд снизил прогноз роста глобальной экономики в текущем году с 3,5% до 3,3% из-за негативного влияния торговых войн. Самое интересное, что претензии США на счёт субсидирования Airbus появляются в период, когда Boeing Co. (-1,46%) находится в центре скандала из-за двух авиакатастроф B737 Max 8 за полгода. Пока США угрожают новыми тарифами на товары стоимостью $11 млрд, но основные вопросы в Вашингтоне вызывает автомобильный экспорт из Европы. Бумаги General Electric (-2,85%) продолжают падать на фоне снижения рекомендаций на Wall Street. По итогам дня DJIA упал на 0,72% до 26150,58 п., а S&P 500 снизился на 0,61% до 2878,20 п.
Азиатские рынки также взяли курс на снижение на фоне открытия нового фронта торговых войн. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась в районе 2,5%, что говорит о низкой тревожности на рынках. В среду ЕЦБ проведёт заседание по ставке, а лидеры Евросоюза соберутся для обсуждения продления сроков выхода Великобритании. Однако проблемным моментом является то, что некоторые члены Союза настаивают на ограничениях для Лондона в возможностях влиять на политику ЕС. В самой Азии статистика продолжает указывать на слабость экономики. Японские базовые заказы машиностроительной продукции сократились в феврале на 5,5% в годовом выражении при ожидании сокращения на 5,2% . К 8:40 мск Nikkei 225 — 21664,14 п. (-0,64%), Hang Seng — 30040,95 п. (-0,39%), Shanghai Composite — 3227,07 п. (-0,39%).
Нефть вновь пытается дорожать. Накануне API сообщил, что на неделе, завершившейся 5 апреля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,1 млн баррелей. Однако запасы бензина упали на 7,1 млн баррелей и дистиллятов на 2,4 млн баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждали роста запасов нефти на 2,8 млн баррелей, а также снижение запасов бензина на 1,9 млн баррелей и дистиллятов на 1,5 млн баррелей. На рынке достигнута определённая точка равновесия. С одной стороны, сократились поставки из Ирана и Венесуэлы из-за американских санкций, а также есть угроза срыва поставок из Ливии из-за обострения гражданской войны. С другой стороны, постоянное ухудшение прогнозов по мировой экономике создаёт условия для сомнений в области спроса. В среду и четверг появятся ежемесячные доклады OPEC и МЭА, которые, возможно, проведут переоценку роста спроса в текущем году. И немного о золоте. Инвесторы продолжают распродажи жёлтого металла. Резервы SPDR Gold Trust сократились во вторник на 2,64 тонны до 757,85 тонн. К 9:00 мск Brent — $70,77 (+0,23%), WTI — $64,18 (+0,31%), золото — $1306,8 (-0,11%), медь — $6475 (+0,10%), никель — $13205(+0,07%).
Индекс доллара снижался на 0,01% до 97,01 п. К 9:00 мск пара EUR-USD — $1,126 (-0,03%), GBP-USD — $1,307 (+0,1%), USD-JPY – 111,15 (+0,02%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
— в 11:30 мск — объёмы строительства в Великобритании и промышленное производство, а также торговый баланс;
— в 14:00 мск — ежемесячный отчёт OPEC;
— в 14:45 мск — решение ЕЦБ по ставке;
— в 15:30 мск — потребительская инфляция в США (ожидается рост общего индекса CPI до 1,8% в марте, а Core CPI останется на уровне 2,1%);
— в 17:30 мск — отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
— в 21:00 мск — протоколы заседания ФРС.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Рынки Азии склоняются к падению, сырьевые контракты преимущественно в минусе. С другой стороны, сырьевые валюты всё же пытаются укрепляться. Соответственно, у рубля есть шанс возобновить укрепление, тем более, что этому будут способствовать аукционы ОФЗ. Рынок акций, скорее всего, будет консолидироваться на достигнутых уровнях. Американские тарифы против Европы будут способствовать улучшению торговых отношений РФ и европейских стран.