Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
По итогам торгов 1 апреля индекс МосБиржи вырос на 0,97% до 2521,25 п., а РТС — на 1,35% до 1214,29 п. Основным поводом для оптимизма на отечественном рынке стали данные из Китая, где был зафиксирован существенный рост производственной активности в марте впервые за четыре месяца. Cпросом пользовались бумаги сырьевых поставщиков, которые выигрывают от китайской экономики: «Газпром» (+3,29%), «Роснефть» (+1,87%), ГМК «Норникель» (+2,00%), «НЛМК» (+1,22%), «РусАл» (+1,22%). «Газпром» также сообщил о том, что прибыль по РСБУ в 2018 году выросла в 9,3 раза до 933, 137 млрд рублей. Акции АФК «Система» провалились на 2,09% на новостях о том, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,11 руб. на акцию из нераспределённой прибыли предыдущих лет. Однако на рынке ждали большего, но компания вынуждена направлять значительные суммы на погашение долга. O`KEY вновь тревожит отчётностью в розничной торговле. Убыток торговой сети за 2018 год по МСФО составил 599 млн рублей по сравнению с прибылью 3,167 млрд рублей годом ранее. Компания отмечает ухудшение потребительских настроений из-за падения реальных доходов населения. В лидерах роста были также «Мосэнерго» (+2,91%), «ТГК-1» (+2,01%) и En+ (+1,85%). Аутсайдерами дня оказались «ТМК» (-2,91%), Yandex (-2,19%) и «ЛСР» (-1,54%). Активность снизилась по сравнению с предыдущей неделей. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи оказался на уровне 35,087 млрд рублей.
Сам рубль начинал день бодро, но в течение дня почти терял завоёванные позиции из-за пятничного информационного вброса по поводу готовящихся ограничений со стороны США. Ничего нового рынок не узнал, но сам факт активизации санкционной риторики напугал инвесторов. Меж тем с позиций макроэкономики у рубля всё в полном порядке. Росстат подтвердил рост экономики РФ в 2018 году на 2,3%. Производственный PMI РФ вырос в марте до 52,8 п. с 50,1 п. в феврале. Вечером рублю помогала нефть, которая взяла очередной максимум текущего года, поднявшись выше $69 за баррель Brent. Минфин выдал очередной прогноз по курсу рубля, но стоит отметить, что он уже не столь пессимистичный как раньше. В ближайшие пять лет ведомство ждёт средний курс на уровне 65,1 рубля за доллар. В 2025-2030 средний курс составит 70,7 рублей за единицу американской валюты, а в следующую пятилетку он ослабнет до 74,1 рублей за доллар. Консервативный сценарий предполагает более сильную динамику: 67,9 рублей, 71,5 и 74,1 рублей за доллар соответственно. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,71% до 65,172,а евро на 0,79%до 73,075.
После лучшего квартала за десятилетие, американские инвесторы решили не успокаиваться и выдать ещё мощный старт нового месяца. Начнём с того, что на фоне достаточно сильной статистики доходность 10-летних казначейских обязательств США начала расти и приблизилась к 2,5%. Это помогло банковскому сектору показать весьма сильный рост. Фактически все бумаги ведущих банков прибавили не менее 2,5%. Индекс ISM США в производственной сфере подрос до 55,3 п. в марте по сравнению с 54,2 п. в феврале. Розничные продажи, конечно, снизились за февраль на 0,2% при ожиданиях роста на 0,3%, но цифры за январь были пересмотрены в сторону увеличения с 0,2% роста до 0,7%. Кроме того, прошлая неделя завершилась достаточно оптимистичными заявлениями по поводу прогресса на переговорах США и КНР по торговым вопросам. Сам Китай также сообщил о повышении производственной активности в марте впервые за четыре месяца. Как итог, DJIA вырос на 1,27% до 26258,42 п., а S&P 500 на 1,16% до 2867,19 п.
Азиатские рынки продолжили рост, хотя и не столь впечатляющими темпами. Резервный банк Австралии оставил ставку на уровне 1,5%. Статистика из Китая и США немного снизила градус тревоги по поводу развития мировой экономики, что привело к росту доходностей облигаций, а также спросу на промышленные бумаги. К примеру, японский производитель производственных роботов Fanuc подорожал на 4,5%. Однако не всё на рынках столь позитивно. Накануне британские законодатели вновь отвергли несколько вариантов выхода из Евросоюза, что повышает вероятность расставания без каких-либо условий. Естественно, что фунт принял на себя первый удар. Евро также падал ниже $1,2 отметки, так как статистика по Европе показала дальнейшее ухудшение экономической активности в отличие от США и КНР. К 8:40 мск Nikkei 225 — 21509,08 п. (+0,00%), Hang Seng — 29587,28 п. (+0,09%), Shanghai Composite — 3178,57 п. (+0,26%).
Нефть продолжила восхождение. Накануне из американской администрации поступили новости о подготовке дополнительных санкций против Ирана. Кроме того, США могут отказаться от продления исключений для импортёров иранской нефти. Венесуэла вновь сообщает о проблемах с отгрузкой нефти из-за проблем с электроснабжением. И, наконец, число активных нефтяных буровых в США сокращается уже шесть недель подряд, а добыча не растёт уже фактически более трёх месяцев подряд. И немного о золоте. Разворот в настроениях инвесторов привёл к тому, что золото весьма быстро потеряло привлекательность на фоне роста доходностей на рынках облигаций. Резервы SPDR Gold Trust сократились в понедельник с 784,26 тонн до 772,80 тонн. К 9:00 мск Brent — $69,18 (+0,25%), WTI — $61,8 (+0,34%), золото — $1292,8 (-0,11%), медь — $6450,75 (+0,05%), никель — $13135 (+0,21%), палладий — $1387 (-0,34%), платина — $856,4 (+0,13%).
Индекс доллара снижался на 0,05% до 97,29 п. К 9:00 мск пара EUR-USD — $1,121 (+0,04%), GBP-USD — $1,307 (+0,15%), USD-JPY – 111,33 (-0,07%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
— в 11:30 мск — индекс активности в строительстве Великобритании;
— в 12:00 мск — цены производителей еврозоны (ожидается ускорение роста до 3,1% в марте с 3,0% в феврале);
— в 15:30 мск — базовые заказы на товары длительного пользования в США за февраль;
— в 11:30 мск — отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо позитивным. Нефть продолжает попытки роста, азиатские рынки торгуются позитивно. Однако сырьевые валюты слабеют на фоне роста доходностей по американским казначейским обязательствам. Рынок акций РФ может продолжить небольшой рост, а вот рубль будет испытывать сложности. Впрочем, в среду пройдут очередные аукционы ОФЗ, что может способствовать притоку капитала и поддержке отечественной валюты.