Американский коммунальный холдинг Public Service Enterprise Group (PSEG) представил результаты за 4-й квартал и весь 2021 год в четверг, 24 февраля. Скорректированный EPS в октябре-декабре оказался выше ожиданий рынка ($ 0,69 против $ 0,66), показав рост на 6,2% г/г, а выручка увеличилась до $ 3,1 млрд (+27,2% г/г).
За весь 2021 год выработка электроэнергии составила 54 тераватт-часа, что на 2% больше, чем в 2020 году. Атомные станции работали со средним КИУМ 91,9 % в течение года и произвели более 31 тераватт-часа безуглеродной э/э, что составило 58% от общей генерации. 18 февраля 2022 года компания завершила продажу своих углеродных генерирующих активов общей мощностью 6,75 ГВт, что составляет 64% от всего портфеля PSEG (10,55 ГВт). На данный момент под управлением компании находятся лишь АЭС, а также несколько проектов морских ВЭС, запуск которых планируется в ближайшие несколько лет. Крупнейшим станет Ocean Wind, который введут в эксплуатацию не ранее 2025 года. На таком фоне прогноз менеджмента по годовой прибыли на акцию в 2022 году в среднем предполагает снижение на 5,5% г/г ($ 3,35 – 3,55).
Перспективы компании сейчас во многом зависят от будущего инфраструктурного пакета стимулов «Build Back Better», который по-прежнему не может получить одобрение сенаторов. Однако мы подчеркиваем, что даже на фоне улучшения ESG-профиля компании перспективы роста акционерной стоимости сейчас кажутся невысокими, поскольку в результате продажи активов PSEG потеряла важный источник выручки и мощности, который будет полностью восполнен лишь через несколько лет. На таком фоне мы сохраняем рекомендацию «держать» акции PSEG с целью $ 69, что предполагает потенциал 2,8% от текущих уровней.
Источник: Finam.ru