В пятницу, 19 февраля, Ameren, электросетевой холдинг из штата Миссури, опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2020 года. Консенсус Reuters по очищенному EPS на 4 квартал и 2020 год составляет $0,42 и $3,45 соответственно. Годовой скорректированный EPS в 2021 году при оправдании прогноза вырастет на 2,99% г/г и окажется чуть ниже середины прогнозного диапазона компании $3,40–3,55. Предполагается, что рост чистой прибыли Ameren будет достигнут в первую очередь за счет увеличения регулятором нормативного ROE для сегмента Ameren Transmission, а также использования новых инфраструктурных мощностей подразделения Ameren Illinois Natural Gas. Кроме того, по всем сегментам за 9 мес. наблюдалось значительное снижение материальных затрат (-11% г/г). Ключевым драйвером данного тренда стало снижение топливных расходов (-22,5% г/г) и покупной мощности (-13% г/г). При этом имелся и негативный фактор воздействия на величину чистой прибыли — снижение ключевой ставки ФРС США, к которой привязаны нормативы ROE в ряде подразделений AEE, с 1,75% в начале года до 0,25% в марте 2020 года.
Наша текущая рекомендация на акции Ameren – «держать» с таргетом $74,29, что соответствует потенциалу 2,24% без учета дивидендов. Дивидендная доходность NTM ожидается на уровне 2,89%.
