За 9 месяцев 2023 года ТМТ-сектор почти в 3 раза обогнал по доходности индекс широкого рынка S&P 500 и сохраняет за собой лидерство по доходности YTD среди всех секторов. Отраслевой индекс IT-сектора за 9 месяцев вырос на 39%, отраслевой индекс телекоммуникационного сектора —на 34%. В III квартале 2023 года ажиотаж вокруг технологических акций заметно поутих, и отраслевые индексы ТМТ-сектора торговались в боковике, как и широкий рынок, на фоне роста доходностей казначейских облигаций США и ужесточения риторики ФРС. Десятка крупнейших по капитализации представителей IT-сектора обеспечила около 90% роста отраслевого индекса и около 80% роста индекса S&P 500.
За последние три месяца, то есть с момента выпуска нашего прошлого квартального обзора, прогнозы по прибыли в ТМТ-секторе на III квартал 2023 года были заметно улучшены. Ожидания по росту EPS для IT-компаний были повышены с 0,4% до 4,6%, а для телекоммуникационных компаний — с 26,3% до 31,5%. Для сравнения, средний прогноз по динамике прибыли для всех компаний в составе S&P 500 на III квартал 2023 года — около нуля. На конец III квартала форвардный Р/Е IT-сектора снизился до 24,3х с 27,1х на конец II квартала 2023 года. На фоне повышения прогнозов по прибыли аналитики повышали и свои ожидания по акциям. Текущие уровни выглядят намного интереснее, нежели в начале лета. Консолидация на рынке открывает неплохие возможности для покупок качественных активов на среднесрочную и долгосрочную перспективу
Источник: Finam.ru