Мы понижаем рейтинг акций Invesco Water Resources ETF с «Покупать» до «Держать» и подтверждаем целевую цену на уровне $ 56,4 на октябрь 2023 года. Потенциал роста с текущего уровня составляет 3%.
Наша оценка основана на средневзвешенных консенсусных целевых ценах бумаг, входящих в состав фонда.
|
PHO |
Держать |
|
Целевая цена (окт. 2023 г.) |
$ 56,4 |
|
Текущая цена* |
$ 54,8 |
|
Потенциал роста |
3% |
|
ISIN |
US46137V1420 |
|
Стоимость чистых активов |
$ 1,83 млрд |
|
Акции в обращении |
33,32 млн |
|
Управляющая компания |
Invesco Powershares Capital Management |
|
Плата за управление |
0,60% |
|
Дата создания |
06.12.2005 |
|
Отслеживаемый индекс |
Nasdaq OMX US Water Index |
|
Страна |
США |
|
Фондовая биржа |
NASDAQ |
|
Топ-10 эмитентов |
Доля в ETF |
|
Ferguson |
9,82% |
|
Ecolab |
8,26% |
|
Roper Technologies |
7,59% |
|
Danaher Corporation |
7,32% |
|
American Water Works Company |
7,27% |
|
Pentair |
4,81% |
|
A O Smith |
4,34% |
|
Toro Company |
3,94% |
|
Waters Corporation |
3,82% |
|
Advanced Drainage Systems |
3,74% |
Invesco Water Resources ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NASDAQ OMX US Water Index, который включает в себя компании, производящие продукцию для сохранения и очистки воды в частных домах, а также на производственных объектах.
По состоянию на 16.02.2023 в портфеле фонда представлено 37 эмитентов. В топ-5 входят компании Ferguson, Ecolab, Roper Technologies, Danaher Corporation и American Water Works Company. На долю топ-10 эмитентов приходится 61% портфеля.
Проблема загрязнения пресной воды является одной из причин сокращения существующих запасов, поэтому в ближайшие годы высоким спросом со стороны мирового сообщества будут пользоваться различные очистительные системы для утилизации и повторного использования загрязненных вод.
По оценкам Research and Markets, объем рынка систем водоснабжения и очистки сточных вод к 2026 году достигнет $ 852,9 млрд, что подразумевает среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 7,1%. Затем рынок будет демонстрировать ежегодный рост на 8,3% и к 2031 году увеличится до $ 1,3 трлн. Рост спроса на очистительные системы будет обусловлен усугублением проблем с загрязнением пресной воды и сокращением существующих запасов.
Способствовать росту бизнеса компаний, входящих в состав Invesco Water Resources ETF, будет расширение инвестиций в обновление водной инфраструктуры в США. Бюджет Штатов на 2023 ф. г. предусматривает увеличение финансирования на 29% г/г, до $ 11,9 млрд, на программы по улучшению водной инфраструктуры, включая замену свинцовых труб, а также рекультивацию загрязненных и незанятых земель.
Ключевыми рисками мы видим рост издержек на фоне сохраняющегося инфляционного давления в США и проблем с цепочками поставок.
Аналитический отчет от 25 октября 2022 г.
К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 16.02.2023.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru