ООО «Патриот Групп», владелец сети мультибрендовых магазинов марки Williams et Oliver, специализирующихся на торговле посудой и товарами для кухни европейских и российских производителей на территории России, представил данные за 9 месяцев 2022 года по РСБУ. Компания продемонстрировала рост выручки, операционной и чистой прибыли по отношению к III кв. 2021 года.
Основные финансовые показатели (РСБУ)
|
Отчетный период |
2019 |
2020 |
2021* |
9М 2022 LTM |
|
Финансовые показатели, тыс. руб. |
||||
|
Выручка |
556896 |
651724 |
861427 |
1058923 |
|
EBITDA |
19147 |
38949 |
102335 |
335974 |
|
Чистая прибыль |
1104 |
12955 |
61471 |
96087 |
|
Процентные расходы |
-12924 |
-13114 |
-12418 |
-67693 |
|
Общий долг** |
70000 |
77417 |
172091 |
199577 |
|
Краткосрочный долг |
0 |
53327 |
147791 |
185277 |
|
Чистый долг |
31827 |
48640 |
130192 |
191353 |
|
Денежные средства |
38173 |
28777 |
41899 |
8224 |
|
Капитал |
2781 |
15716 |
69553 |
142448 |
|
Активы |
272503 |
284739 |
1593853 |
1258234 |
|
Коэффициенты и долговые метрики |
||||
|
Рентабельность EBITDA |
3,4% |
6,0% |
11,9% |
31,7% |
|
Рентабельность ЧП |
0,2% |
2,0% |
7,1% |
9,1% |
|
ЧД/EBITDA |
1,7 |
1,2 |
1,3 |
0,6 |
|
EBITDA/Процентные расходы |
1,5 |
3,0 |
8,2 |
5,0 |
|
Денежные средства/Краткосрочные обязательства |
— |
0,5 |
0,3 |
0,0 |
|
Долг/Капитал |
25,2 |
4,9 |
2,5 |
1,4 |
*Балансовые показатели пересчитаны в связи с переходом на новый ПБУ «Аренда»
** Без учета прочих обязательств (обязательства по арендным платежам)
В III квартале 2022 года наблюдается существенный рост операционной прибыли (в 7 раз), обусловленный, в частности, снижением себестоимости на 19% в сравнении с III кварталом предыдущего года. В июле — сентябре 2022 года компания смогла продемонстрировать рост всех основных финансовых показателей по отношению к аналогичному периоду прошлого года: чистая прибыль увеличилась на 49%, до 22,6 млн рублей, выручка возросла на 11%, до 22,3 млн рублей.
Динамика за 9 месяцев этого года также выглядит впечатляюще, в том числе благодаря успешному III кварталу — с ростом выручки, операционной и чистой прибыли на 34%, 165% и 93% соответственно по отношению к результатам за 9 месяцев 2021 года. Рентабельность по чистой прибыли по итогам работы в январе — сентябре 2022 года составила 9,3%.
Активный рост в 2022 году обусловлен рядом факторов, связанных как с запланированными программами, так и с оперативной реакцией на изменения рыночной конъюнктуры. По словам менеджмента компании, наибольшее влияние на финансовые результаты оказали следующие моменты: расширение ассортимента, интенсивная работа с брендами, усиление рекламной компании, увеличение трафика, географии продаж, изменение системы лояльности (отмена скидок, ввод бонусной системы), качественно выстроенные взаимоотношения с поставщиками.
Уход из России крупных международных игроков на рынке товаров для дома открывает для «Патриот Групп» новые возможности. Все вышеперечисленное в совокупности с продолжающимися вложениями в расширение сети офлайн-присутствия, развитием нового формата (магазин + кафе), модернизацией онлайн-продаж и масштабной рекламой бренда позволит компании продемонстрировать отличные результаты по итогам 2023 года.
Финансовые показатели компании по РСБУ, млн руб.
|
Отчетный период |
3К 2022 |
3К 2021 |
Изм., % |
9М 2022 |
9М 2021 |
Изм., % |
|
Выручка |
223,9 |
201,6 |
11,1% |
774,1 |
576,6 |
34,3% |
|
Себестоимость |
65,2 |
80,6 |
-19,1% |
233,8 |
215,2 |
8,6% |
|
Валовая прибыль |
158,7 |
121,0 |
31,2% |
540,3 |
361,4 |
49,5% |
|
Прибыль от продаж |
10,5 |
1,3 |
693,7% |
70,5 |
26,6 |
164,5% |
|
Рентабельность прибыли от продаж |
4,7% |
0,7% |
4 п. п. |
9,1% |
4,6% |
4,5 п. п. |
|
Чистая прибыль |
22,6 |
15,2 |
48,6% |
71,9 |
37,3 |
92,9% |
|
Рентабельность чистой прибыли |
10,1% |
7,5% |
2,6 п. п. |
9,3% |
6,5% |
2,8 п. п. |
Источник: данные компании, ФГ «Финам»
Раскрытие информации об отчетности на странице Интерфакс
Вследствие привлечения финансирования на развитие бизнеса у компании растет чистый долг, при этом долговая нагрузка находится на достаточно низком уровне из-за опережающей динамики EBITDA.
Динамика долговой нагрузки
Источник: данные компании, ФГ «Финам»
Согласно отчетностям РСБУ, с января по сентябрь 2022 года среднее значение выручки среди представленных выше эмитентов снизилось на 22,5% (г/г), операционная прибыль выросла на 18,6% (г/г), а чистая прибыль упала на 24,5% (г/г). В то же время у «Патриот Групп» в обозначенный период наблюдался прирост показателей, который составил 34,3% (г/г), 164,5% (г/г) и 92,9% (г/г) соответственно.
Карта рынка с ликвидными выпусками эмитентов из непродовольственного ретейла
Данные: Cbonds
С 18 октября 2022 года инвесторам доступны биржевые облигации ООО «Патриот Групп» серии БО-01 (ISIN RU000A105AX5) с ежеквартальным купоном 16%. В сравнении с эмитентами, специализирующимися на непродовольственном ретейле, с учетом среднего масштаба бизнеса и при этом достаточно высокого уровня кредитного рейтинга «Патриот Групп» (рейтинг НКР на уровне «BBB-» со стабильным прогнозом), а также среднегодовых темпов роста выше рыночных дебютный выпуск компании выглядит сбалансированным и привлекательным для инвесторов разного риск-профиля. Выпуск еще доступен на первичном рынке — приобрести облигации по привлекательной цене возможно через АО «Финам», одного из ведущих российских биржевых брокеров.
ВНИМАНИЕ!
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, В ТОМ ЧИСЛЕ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ
Источник: Finam.ru