Андрей Кочетков, PhD
Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям, аналитик «Открытие Research»
Итоги прошлой недели
По итогам предыдущей недели индекс МосБиржи поднялся с 3807,43 п. до 3841,53 п., а РТС с 1647,06 п. до 1678,57 п. Пара EUR-USD упала с $1,2167 до $1,2109. Пара USD-RUB снизилась с 72,80 до 72,13, а EUR-RUB с 88,55 до 87,32. Нефть Brent подорожала за неделю с $71,89 до $72,69 за баррель. Золото на Comex подешевело с $1892 до $1879,6 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust выросли за неделю с 1043,16 тонн до 1044,61 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 4229,89 п. до 4247,44 п.
Прошедшая неделя оказалась вполне спокойной, а рынки, похоже, начали смиряться с идеей временного характера инфляции. В США рост цен ускорился до 5%, но основной вклад внесли статьи, в которых наиболее ярко проявился эффект низкой базы прошлого года. На фоне этой информации инвесторы расслабились и продолжили двигать индексы к новым высотам. Не избежал этого и российский рынок, которому весьма продуктивно помогала нефть. Brent смогла закрепиться выше $72 за баррель. Также улучшились прогнозы по российской экономике, включая ожидания Всемирного Банка, который полагает рост ВВП РФ в текущем году на уровне 3,2%, даже при учёте повышения ставки ЦБ РФ. Сам же российский регулятор не стал выдерживать паузу и вновь повысил ставку на 0,5 процентного пункта до 5,5%. Также в заявлении говорилось о том, что ставка продолжит повышаться из-за усиления долгосрочных инфляционных факторов. Естественно, чем выше ставка, тем выше доходность рубля, который смог вернуться к значениям в июле прошлого года.
События предстоящей недели
Понедельник в России был выходным, но Московская Биржа проводила торги. Также в Китае и Гонконге праздновали день драконьих лодок, а в Австралии День рождения королевы. В понедельник также было достаточно много внешней статистики. Японское промышленное производство выросло за апрель на 2,9% при ожиданиях 2,5%. В Швейцарии цены производителей ускорили рост в мае до 3,2% с 1,8% в апреле. Промышленное производство еврозоны выросло за апрель на 0,8% при ожиданиях 0,4%. В России акции «КАМАЗ» торговались последний день с дивидендами 0,54 рублей на бумагу.
Австралия во вторник опубликует статистику роста цен на жильё за I квартал. Резервный Банк Австралии опубликует протокол своего последнего заседания. Великобритания может сообщить о снижении безработицы в апреле до 4,7% с 4,8% в марте. Далее уточнение статистики по инфляции в странах еврозоны. Днём в еврозоне выйдут данные по торговому балансу. В США выйдут цифры по ценам производителей. Ожидается ускорение до 6,3% в мае с 6,2% в апреле, по базовому PPI рост мог ускориться до 4,8% с 4,1%. Одновременно выйдет индекс производственной активности Empire State Index, или индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка. Ожидается снижение до 22,6 п. с 24,3 п. в мае. Розничные продажи в США могли снизиться на 0,7% за май. Промышленное производство в США могло увеличиться на 0,6% за май после роста на 0,5% за апрель. Позже выйдет индекс Национальной Ассоциации Строителей (NAHB). Закроет день отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. В России выйдет оценка квартального ВВП. АФК «Система» отчитается по МСФО за I квартал и проведёт телеконференцию с инвесторами и аналитиками. Бумаги ММК торгуются последний день с дивидендами 1,795 рублей на акцию.
Япония начнёт среду с данных по базовым машиностроительным заказам, которые могли увеличиться за апрель на 2,7%, а в годовом выражении на 8%. Также выйдут данные по экспорту и импорту Японии, которые могли увеличиться в мае на 51,3% и 26,6% соответственно. Великобритания может сообщить о росте потребительских цен на 1,8% в мае с 1,5% в апреле. Однако до этого изучим статистику по Китаю. Промышленное производство в КНР могло увеличиться в мае на 9,0% по сравнению с 9,8% в апреле, розничные продажи могли вырасти на 13,6% после 17,7% в апреле. В США статистика новых строительств и разрешений на них. Канада может сообщить об ускорении инфляции до 3,5% в мае с 3,4% в апреле. Далее отчёт Минэнерго США по запасам и производству нефти и нефтепродуктов. Однако главным событием дня будет итог заседания ФРС и прогнозы американского регулятора.
Новая Зеландия уточнит в четверг данные по ВВП за I квартал. Безработица в Австралии могла остаться на уровне 5,5% в мае. Китай выпустит статистику цен на жильё. Национальный Банк Швейцарии примет в этот день решение по ставке, но пока ожидается, что она останется на уровне -0,75%. В еврозоне уточнят инфляцию за май, но изменение первоначальной оценки 22,0% не ожидается. В США традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Позже индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который в июне мог снизиться до 31,0 п. с 31,5 п. в мае. Далее индекс опережающих экономических индикаторов США за май, когда индекс мог увеличиться на 1,3%. В России опубликуют данные по ценам производителей за май.
Пятницу начнём с данных по инфляции в Японии. Вероятно, что базовый индекс потребительских цен ускорил свой рост до 0,1% в мае с падения на 0,1% в апреле. Банк Японии примет решение по ставке, но каких-либо изменений в денежной политике не ожидается. Розничные продажи в Великобритании могли увеличиться на 1,6% за май после роста на 9,2% за апрель. Германия уточнит данные по ценам производителей за май. В США календарь почти пусть и интерес вызывает лишь отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России последний день торговли с дивидендами акций «Юнипро» (0,1269 рублей на бумагу), QIWI (16,2 рублей на акцию). Последний день подачи заявок на обратный выкуп акций ГМК «Норникель».