Обзор российского рынка 2 июня 2021. Индекс МосБиржи останется в диапазоне 3750-3800

Мировые рынки во вторник продолжили повышение, развивающиеся рынки вновь выглядели сильнее развитых. Вчера поддержку рынкам оказал блок страновых PMI, указавших на уверенный рост деловой активности в промышленности в мае и подкрепив позитивные экономические ожидания по развитым странам.

Так, наряду с неплохим PMI по КНР (52 пункта), PMI в еврозоне обновил посткризисные максимумы, достигнув 63,1 пункта, что оказалось лучше ожиданий и предварительного значения (62,8 пунктов), а ISM в промышленности США в мае чуть подрос и составил 61,2 пункта.

На этом фоне, а также ввиду роста нефтяных котировок, индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets вырос на 1,1%, продолжая обновлять максимумы с конца февраля и опережая индекс MSCI World (+0,2%). В Европе и США опережающий рост показали акции промышленных и сырьевых компаний, причем в США в лидеры роста среди ключевых сегментов вышли акции нефтегазовых компаний. Впрочем, основные фондовые индексы в Штатах завершили вторник невнятной динамикой, растеряв внутридневной рост ввиду фиксации прибыли в «весовом» hi-tech, а также в акциях фармацевтической отрасли.

Некоторое ухудшение настроений в США распространилось сегодня утром на азиатские рынки, показывающие разнонаправленную динамику: рынки Китая и Индии корректируются, растут Япония и Австралия. Фьючерсы на американские индексы перешли к символическому «минусу», что в совокупности с невыразительной динамикой фьючерсов на ключевые европейские индексы говорит о неготовности участников рынка предпринимать активные действия в отсутствие значимой новостной поддержки.

Лишь нефтяные котировки растут, хотя и весьма слабо, не находя сил для возврата к максимумам предыдущего дня. Сегодня экономический календарь не содержит интересной статистики, зато концовка недели весьма насыщена ею: завтра выйдут страновые PMI в секторе услуг и оценка прироста рабочих мест в США от ADP, а в пятницу внимание инвесторов будет приковано к отчету Минтруда США по занятости в стране, который способен скорректировать ожидать по политике ФРС и американской экономике. Учитывая дефицит новостей, сегодня, как мы полагаем, что на рынках будут преобладать слабовыраженные коррекционные настроения.

Вчера индекс МосБиржи заметно вырос, прибавив 1,2% и обновив исторический максимум. Заметно лучше рынка выглядели «фишки» нефтегазового сектора (ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): +3,6%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): +3,0%; Роснефть (MCX:ROSN): +2,4%), раллировавшие ввиду взлета котировок нефти Brent выше 70 долл./барр.

Неплохой рост продемонстрировали и акции металлургических компаний — «фишки» сталелитейной отрасли (НЛМК (MCX:NLMK): +1,8%; ТМК (MCX:TRMK): +2,2%; ММК (MCX:MAGN): +1,3%) позитивно отреагировали на совещание в Минпромторге, по итогам которого металлурги согласились поставлять металл по закрепленным в долгосрочных госконтрактах ценам, Полиметалл (MCX:POLY) (+1,7%) и Полюс (+1,6%) – на хорошую конъюнктуру рынков драгметаллов. НорНикель (MCX:GMKN) (+1,3%) и Северсталь (MCX:CHMF) (+0,5%) показали меньший рост, сдерживаемые недавними дивидендными «отсечками».

В остальных сегментах активно росли лишь отдельные бумаги. Мы выделим акции ПИК (MCX:PIKK) (+3,3%), обновившие исторический максимум, акции Ленты (MCX:LNTADR) (+3,2%) и Интер РАО (MCX:IRAO) (+2,0%).

Сегодня, учитывая резвый рост накануне и ослабление оптимизма настроений на мировых рынках, мы ждем перехода индекса МосБиржи к консолидации в нижней части диапазона 3750-3800 пунктов.