Драйверы мягкой монетарной политики, снятые опасения американо-китайской торговой войны, притихший Иран — это рынок уже включил в цену. ФРС оставила процентную ставку без изменений, считая нынешний курс обоснованным и достаточным, а значит — и топливо роста постепенно выгорает, и ускорение замедляется.
Относительно вируса я уже писал, аналитики на рынке всегда находят причины тому или иному рыночному движению, а пресса должна быть интересной. В реалиях же всё крутится вокруг стимулов и ожиданий и того, насколько рынок способен поглощать вновь пришедшие деньги, не отпугивая на фиксациях уже тех, кто заработал.
Рынок не любит неопределённости, неопределённость сказывается на волатильности, а та, в свою очередь, заставляет управляющих портфелями либо хеджироваться, либо переводить в более безопасные активы, либо сокращать позиции.
В заключительный день предыдущей недели рынок закрывается с солидным минусом:
- -2,09 % — DOW,
- -1,59 % — NASDAQ,
- -1,77 % — S&P 500.
Технически S&P 500 (CFD SPX500) не смог удержать 3251.6 и теперь после локального отскока от 3211 тестирует уровень с обратной стороны (рис.1). Если уточнить локально, то 3245 — цена, которая определит краткосрочные настроения (рис.2).
В большей части рынок вытаскивают выше за счёт технологического сектора, который показывает нечто похожее на мегарост 2000-х.
Технически USTEC ощутил сопротивление на 9242.6, но покупатели сумели остановить разворачивающиеся активные продажи у 8935.25. Этот уровень поддержки и станет ключевым в сценариях более существенной и агрессивной коррекции.
Наиболее чётко ведёт себя технически индекс DOW JONES (CFD DJ30), о чём я говорил и в предыдущих обзорах. Инструмент после остановки на 29 361 снизился к ретесту зеркального уровня на 28 904, затем провалился с гэпа под уровень и после еще одного ретеста 28 904 отправился к поддержке на 28 171, которая теперь ключевая.
Доходность по облигациям подошла к отметке 2%, корреляция в действии. Смотрим теперь за ретестом этой точки излома тренда, если она не устоит, то путь будет уже открыт до 1,92%.
Цена на облигации после пробоя 141.67 продолжает свой путь теперь к 146, в случае преодоления — далее до 148.6.
Индекс волатильности удаляется от 12 и уже удерживается выше 16. Выше 16 давление на рынок сохранится.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.