«Полиметалл» представил обновленную информацию о влиянии санкций и последних регуляторных изменений в России на бизнес компании.
Продажа слитков/концентратов
- Продажи слитков и концентрата из Казахстана продолжаются в обычном режиме.
- «Полиметалл» продолжает реализацию золотого и серебряного концентрата из России в Восточную Азию и Казахстан. Компания испытывает временные затруднения c его отгрузкой из-за смены подрядчиков, оказывающих транспортные и логистические услуги, что, вероятно, приведет к росту затрат.
- «Полиметалл» возобновил продажу слитков в России – компания заключила соглашения с новыми контрагентами на условиях аналогичных применяемым ранее. Внутрироссийский спрос на золото стимулируется розничными инвесторами.
- Группа не ожидает, что в результате недавнего заявления Центрального Банка РФ о покупке золота у коммерческих банков по фиксированной цене в 5 000 рублей за грамм (на момент выхода пресс-релиза около US$ 1 800 за унцию) цена реализации существенно снизится, так как продажи золота осуществляются на экспорт и для удовлетворения потребительского спроса на физическое золото по мировой рыночной цене.
Ликвидность и чистый долг
- Чистый долг вырос до US$ 1,94 млрд по состоянию на 29 марта 2022 года (US$ 1,65 млрд на 31 декабря 2021 года) в основном за счет сезонного увеличения оборотного капитала и закупок. 94% долга номинировано в долларах США.
- Объем денежных средств и их эквивалентов на счетах «Полиметалла» составляет около US$ 0,4 млрд, размещенных в финансовых учреждениях, не подпадающих под санкции. Помимо этого, компания имеет неиспользованные кредитные линии на сумму US$ 0,5 млрд от российских банков не под санкциями. При этом ожидается, что дополнительные лимиты кредитования станут доступны компании во II квартале 2022 года, так как банки постепенно возобновляют кредитование.
- Российские банки выдают кредиты только в рублях. Центральный Банк повысил ключевую ставку до 20%, и теперь процентные ставки по рублевым кредитам составляют в среднем 23-25%. Группа в отдельных случаях использует такие кредитные линии для краткосрочного финансирования оборотного капитала.
Совет директоров
- Назначены пять новых независимых директоров и новый председатель. В настоящее время совет директоров состоит из восьми членов, шесть из которых являются независимыми директорами без исполнительных полномочий, и полностью соответствуют требованиям Кодекса корпоративного управления Великобритании. Новые назначения в совет директоров должны быть утверждены акционерами на предстоящем годовом общем собрании акционеров 25 апреля.
Производство и проекты развития
- Все предприятия в России и Казахстане продолжают работу в штатном режиме. Компания подтверждает прогноз производства на 2022 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.
- Действующие предприятия продолжают работу в прежнем объеме. Прогноз денежных затрат (TCC) находится на пересмотре ввиду существенного изменения цен на ключевые ТМЦ и оборудование, а также волатильности курса валют.
- Компания завершила пересмотр графиков и бюджетов самостоятельных проектов развития с целью оценки рисков на фоне текущих санкций, включая внутренние санкции контрагентов «Полиметалла». Обновленные прогнозы капитальных затрат (CAPEX) и совокупных денежных затрат (AISC) будут объявлены на Дне инвестора и аналитика 25 апреля.
Проекты развития в продвинутой стадии или близкие к завершению (Кутын, флотационная фабрика Краснотурьинск-Полиметалл, Прогноз) будут завершены в соответствии с заявленным графиком (3 квартал 2022 года, 4 квартал 2022 года, 1 квартал 2024 года соответственно).
Ожидается, что АГМК-2 будет запущен на 3-6 месяцев позже изначального графика в первую очередь из-за логистических трудностей.
Проекты в ранней стадии реализации (Ведуга, обратная закладка на Майском, Маминское) отложены на один год. Проект Тихоокеанского ГМК откладывается на неопределенный срок, при этом Компания изучает возможность переноса этого проекта в Казахстан.
Объем геологоразведки в пределах действующих предприятий останется без изменений. Затраты на геологоразведку на новых площадях сокращены на 50% (в основном за счет СП с юниорами).
Дивиденды
- Совет директоров и руководство компании проводят оценку стабильности, ликвидности и платежеспособности бизнеса, включая рекомендации по дивидендам, в свете сохраняющейся значительной неопределенности в отношении финансирования и правового регулирования.
- Совет директоров также внимательно следит за возобновлением торгов на Московской бирже и развитием ситуации по операциям между Национальным Расчетным Депозитарием и Euroclear, которые имеют решающее значение для выплаты дивидендов по акциям «Полиметалла», торгующимся на Московской бирже (около 22% уставного капитала на 1 марта). Наличие равных возможностей получения дивидендов у всех акционеров будет одним из факторов при окончательном решении о выплате дивидендов.
Листинг
- Акции Polymetal International plc продолжают котироваться на трех биржах: LSE, MOEX и AIX. Торги акциями на MOEX (только для резидентов России) возобновлены 29 марта. Торги на LSE и AIX продолжаются.
Соблюдение санкций
- Санкции, объявленные в период с 9 марта по 30 марта, не оказали существенного влияния на деятельность компании. Компания неукоснительно соблюдает все применимое законодательство и принимает всесторонние меры для соблюдения санкционного режима. Масштабы и влияние любых новых потенциальных санкций (и любых контрсанкций) пока неизвестны. Однако они могут дополнительно затронуть ключевые российские финансовые институты, а также горнодобывающие компании. В «Полиметалле» считают, что адресные санкции в отношении компании маловероятны, но не исключены. Планирование на случай непредвиденных обстоятельств было инициировано заранее для обеспечения непрерывности бизнеса.
Источник: Finam.ru