Нефть сняла розовые очки: как Саудовская Аравия и ОПЕК+ изменили ожидания рынка
В сентябре нефть марки Brent потеряла около 9% своей стоимости, что стало продолжением нисходящего тренда. За третий квартал Brent снизилась на 17%, что стало худшим результатом за год. Основным фактором, влияющим на рынок, стали заявления Саудовской Аравии о возможном увеличении объемов добычи начиная с декабря.
ОПЕК+ традиционно считается оптимистом в прогнозах по глобальному спросу, особенно в контексте ожиданий снижения процентных ставок центральными банками. Альянс надеялся, что смягчение денежно-кредитной политики ускорит мировую экономику и поддержит спрос на нефть. Однако даже самые значительные монетарные стимулы Народного банка Китая с момента пандемии не смогли вдохновить участников рынка. Замедление деловой активности в Китае подрывает доверие к способности страны достичь цели роста ВВП на 5% в 2024 году, что негативно сказывается на ожиданиях спроса на нефть.
Саудовская Аравия меняет прогнозы
Саудовская Аравия пересмотрела свои экономические прогнозы, понизив ожидания роста ВВП с 4,4% до 0,8% в 2024 году, что связано с пересмотром бюджетных планов. Для сбалансирования бюджета стране требуется цена нефти на уровне $100 за баррель, однако в конце сентября Эр-Рияд отказался от этого ориентира. Это сигнализировало рынкам о готовности страны увеличить добычу нефти, начиная с декабря 2024 года, что может продолжить давление на цены.
Дефицит бюджета и влияние ОПЕК+
В сентябре ОПЕК+ отложил решение по постепенному отказу от сокращения добычи нефти до декабря, хотя изначально планировалось начать этот процесс в октябре. Слухи о возможном дальнейшем переносе этой даты на неопределенный срок усиливают неопределенность на рынке. В то время как Россия продолжает утверждать, что сокращение добычи имеет стратегическую цель, Саудовская Аравия сталкивается с необходимостью увеличения добычи для финансирования своих инфраструктурных проектов.
Кроме того, некоторые члены ОПЕК+, такие как Ирак и Казахстан, не выполняют свои обязательства по сокращению добычи, что ослабляет общие усилия Альянса по поддержке цен на нефть.
Влияние геополитики на нефть
Одним из факторов, который может временно поддержать цены на нефть, остается геополитика. Конфликт на Ближнем Востоке, в который может быть втянут Иран, способен вызвать перебои с поставками, что окажет краткосрочную поддержку котировкам. На регион приходится треть мирового производства нефти, и любые перебои могут заметно изменить баланс спроса и предложения на мировом рынке.
Технический анализ и перспективы
С технической точки зрения на дневном графике Brent можно наблюдать возможное формирование разворотного паттерна 1-2-3. В сочетании с моделью «Три индейца» это может указывать на вероятность разворота нисходящего тренда. Однако, пока котировки находятся ниже $73,4 за баррель, рекомендуется отдавать предпочтение продажам, так как вероятность продолжения нисходящего тренда остается высокой.
В заключении
Нефтяной рынок продолжает сталкиваться с неопределенностью, связанной как с макроэкономическими факторами, так и с геополитическими рисками. В краткосрочной перспективе увеличение добычи ОПЕК+ и возможное снижение спроса могут продолжить оказывать давление на котировки Brent.