Morgan Stanley превзошел ожидания по выручке и прибыли в 4 квартале

Morgan Stanley, крупный международный финансовый холдинг с упором на инвестбанковские услуги и услуги управления капиталом, опубликовал неоднозначные финансовые результаты за IV квартал 2022 года. Чистая прибыль банка упала на 39,5% (г/г) до $2,2 млрд, или $1,26 на акцию, однако оказалась на 7 центов выше средней оценки аналитиков. При этом показатель ROE опустился до 9,2%.

Квартальная выручка Morgan Stanley понизилась на 12,2% (г/г) до $12,7 млрд, но также несколько превзошла консенсус-прогноз на уровне $12,5 млрд. Чистый процентный доход вырос на 11% до $2,3 млрд благодаря росту объемов кредитования и процентных ставок, однако непроцентные доходы просели на 16,1% до $10,4 млрд.

Выручка подразделения Институциональных ценных бумаг упала на 28% до $4,8 млрд. Доходы в сфере инвестбанковских услуг рухнули на 48,6% до $1,3 млрд на фоне резкого снижения количества и объемов размещений акций и облигаций из-за ухудшения ситуации на финансовых рынках. Выручка от торговых операций с акциями сократилась на 23,8% до $2,2 млрд в связи с высокой базой IV квартала 2021 года, от операций с активами с фиксированной доходностью – поднялась на 15,5% до $1,4 млрд. Выручка подразделения по Управлению капиталом повысилась на 5,9% до $6,6 млрд, а доходы подразделения Инвестиционного менеджмента просели на 16,6% до $1,5 млрд

Операционные расходы увеличились лишь на 2,4% до $9,9 млрд благодаря инициативам по оптимизации затрат, тем не менее показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) ухудшился на 11,1 п. п. до 77,4%.

Объем активов Morgan Stanley на конец IV квартала составил $1,18 трлн, уменьшившись на 0,7% с начала прошлого года. Объем кредитного портфеля вырос на 10,7% до $222 млрд, а объем депозитов повысился на 2,6% до $357 млрд. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) уменьшился на 0,7 п. п. до 15,3%, но остается одним из самых высоких среди ведущих банков США и на 200 б. п. превышает минимальные регуляторные требования.

В отчетном периоде Morgan Stanley направил $1,7 млрд на выкуп собственных акций. Квартальный дивиденд в размере 77,5 цента на акцию соответствует неплохой дивидендной доходности на уровне 3,2%.

Morgan Stanley: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2022 г. (млн $)