На фоне действий РФ и Саудовской Аравии мировые цены на нефть закрепились выше отметки $ 90 за баррель. При этом рубль остается слабым, а дисконт на сорт Urals сократился почти до $ 12 за баррель, на фоне чего рублевые цены на нефть находятся на повышенном по историческим меркам уровне. Благоприятная рыночная конъюнктура трансформируется в рост финансовых результатов и дивидендов «ЛУКОЙЛа».
Локально ключевым позитивом для акций «ЛУКОЙЛа» являются аномально высокие рублевые цены на нефть. Рост мировых цен на нефть на фоне действий РФ и Саудовской Аравии, ослабление рубля и сокращение дисконта на сорт Urals привели к тому, что в сентябре цена на российскую нефть может составить около 7 600 руб. за баррель — аномально высокое по историческим меркам значение.
Повышенные цены на нефть могут трансформироваться в рекордные дивиденды. Политика компании предусматривает выплату 100% скорректированного FCF в виде дивидендов.
Дополнительным позитивом для акций «ЛУКОЙЛа» могло бы стать хотя бы частичное одобрение сделки по выкупу нерезидентов с дисконтом.
Источник: Finam.ru