Поставщик высокотехнологичных медицинских устройств Medtronic опубликовал финансовую отчетность за квартал с окончанием в октябре 2018 года.
Акции Medtronic с начала года оправдывают наши оптимистичные ожидания, доходность YTD составляет 14%.
Опубликованную компанией квартальную отчетность мы оцениваем в целом положительно и отмечаем сохранение конструктивных тенденций по сегментам, в том числе, динамичный рост выручки диабетического сегмента в силу усиления спроса на выпускаемые Medtronic «искусственные поджелудочные железы», устройства MiniMed®670G, которые становятся все более востребованными в США. Спрос на этот девайс, как мы ожидаем, продолжит динамично расти благодаря разрешению регулятивных органов на его применение у детей, страдающих диабетом, и также благодаря ожидающемуся запуску продаж устройства в Европе и на Ближнем Востоке.
По-прежнему стабильный рост выручки отмечался и в самом крупном сегменте Medtronic, выпускающем дефибрилляторы, кардиостимуляторы, сердечные клапаны и стенты, что тоже не может нас не обнадеживать. Выправилась динамика продаж и в минимально инвазивном сегменте.
Medtronic отметила, что сумела добиться положительной динамики показателей даже несмотря на неблагоприятные изменения валютных курсов и ожидающийся негативный эффект от новых таможенных пошлин между США и Китаем.
С учетом этого у нас нет оснований отменять нашу рекомендацию «покупать» по акциям Medtronic, и целевой уровень сохраняем без изменения.