В 4 квартале 2022 фингода с окончанием 31 января выручка Walmart выросла на 0,5% г/г до $152,9 млрд, в то время как аналитики ожидали $151,7 млрд, а операционный доход увеличился на 7,3% г/г до $5,9 млрд. Чистый доход в четвертом квартале 2022 ф.г. составил $3,56 млрд против чистого убытка в $2,1 млрд в аналогичном периоде годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,53 на акцию, что оказалось выше рыночного консенсуса в $1,5 на акцию.
По итогам 2022 финансового года выручка поднялась до $572,8 млрд (+2,4% г/г), а операционный доход до $25,9 млрд (+15,1% г/г). Чистая прибыль за 2022 год составила $13,7 млрд (+1,2% г/г).
В 2023 фингоду Walmart ожидает роста чистых продаж на 3% и аналогичного увеличения операционного дохода. Walmart направит на капитальные расходы 2,5-3% от чистых продаж, расходы в основном будут связаны с цепочкой поставок, автоматизацией и технологиями, с которыми взаимодействуют клиенты.
Компания повысила годовой дивиденд до $2,24 на акцию, с $2,2 в 2022 ф.г.
Мы оцениваем отчетность позитивно: Walmart улучшила валовую маржинальность на 10 б.п. г/г до 23,8% несмотря на непредвиденные расходы в логистике в размере $400 млн. Также, в 4 квартале компания увеличила товарно-материальные запасы на 26% г/г, в том числе за счет товара, находящегося в транзите. Walmart накапливает запасы для поддержания продаж и компенсирует прошлогоднее отставание по запасам. В финансовом 2023 году, выручка Walmart может вырасти на 2,1% г/г до $585 млрд.
В ближайшее время мы планируем обновить рекомендацию по акциям Walmart.