Анализ компаний на фондовом рынке: как читать отчетность — это тема для тех, кто хочет не просто покупать акции на авось , а понимать, что скрывается за цифрами и чем одна компания лучше другой.
Пишу статью в том же стиле:
- Профессионально , как настоящий трейдер или инвестор
- По делу , без воды
- С душой и юмором , потому что финансовый рынок не должен быть сухим
📊 Анализ компаний на фондовом рынке: как читать отчетность
Автор: @TraderVortex
Дата публикации: 15 апреля 2025
Рубрика: Инвестиции / Фундаментальный анализ
💬 Привет, друзья!
Вы когда-нибудь покупали акции компании, просто потому что «все берут»?
«Tesla растёт, наверное, дальше будет расти»,
«Sberbank дешёвый, значит, выгодно».
Если да — добро пожаловать в клуб. Только знайте: это называется не инвестирование, а интуитивная игра в казино .
Сегодня разберём, как анализировать компанию по её отчётности , чтобы вы могли сказать:
«Я покупаю не потому, что все, а потому, что знаю — у этой компании здоровый бизнес».
🧾 Что такое отчётность и где её найти?
Финансовая отчётность — это как медицинская карта пациента. По ней можно понять, здорова компания или уже готовится к банкротству.
Основные документы:
- Отчёт о прибылях и убытках (P&L) – показывает, сколько компания заработала/потратила
- Баланс – список активов и обязательств
- Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow) – сколько денег реально течёт в бизнес
📌 Их можно найти:
- На сайте биржи (например, MOEX )
- В разделе «Инвесторам» на официальном сайте компании
- Через сервисы вроде Finviz или Morningstar
🔍 Основные метрики, которые должен знать каждый инвестор
1. Выручка (Revenue)
Сколько компания заработала денег за период.
🔹 Растёт — хорошо
🔹 Падает — задумайтесь
🔹 Но сама по себе не говорит о прибыльности
2. EBITDA
Прибыль до налогов, амортизации и процентов.
🔹 Хороший показатель для сравнения компаний
🔹 Не учитывает долг — будьте осторожны
3. Чистая прибыль (Net Income)
То, что остаётся после всех расходов.
🔹 Если убыток — компания теряет деньги
🔹 Но иногда убытки бывают временные (например, в голодной фазе роста)
4. Денежный поток (Free Cash Flow)
Настоящие деньги, которые компания может использовать.
🔹 Это то, что действительно важно
🔹 Прибыль можно подрисовать, а деньги — нет
5. Долг (Debt)
Если компания много должна — она рискует.
🔹 Смотрите соотношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA)
🔹 Чем выше — тем больше риск
📈 Коэффициенты для анализа акций
Вот несколько ключевых коэффициентов, которые помогут вам сравнивать компании:
| Коэффициент | Что показывает | Как использовать |
|---|---|---|
| P/E (Price to Earnings) | Цена акции / Прибыль на акцию | Низкий = недооценённая, высокий = перекупленная |
| P/B (Price to Book) | Цена акции / Балансовая стоимость | Полезен для банков и производственных компаний |
| ROE (Return on Equity) | Рентабельность капитала | Выше 15% — отличный показатель |
| EV/EBITDA | Стоимость компании / Прибыль | Удобен для сравнения бизнесов |
📌 Эти числа — ваш GPS в мире фондового рынка. Они помогают понять, стоит ли компания своих денег .
🧠 Советы от опытного инвестора
- Не смотрите только на рост акции
Красивый график не всегда означает здоровый бизнес. - Сравнивайте с конкурентами
Одно число ничего не скажет. Сравнивайте с другими игроками в отрасли. - Следите за динамикой
Одна отчётность — это точка. Серия отчётов — тренд. - Учитывайте отраслевые особенности
У ритейла один P/E, у IT-компаний — другой. - Не гонитесь за красивыми цифрами
Иногда хорошая отчётность уже заложена в цене. А плохая — может быть шансом.
📌 Вывод
Анализ отчётности — это не про скучные таблицы Excel. Это про понимание того, что ты покупаешь .
Когда вы начинаете видеть за акцией реального бизнеса — вы перестаёте играть и начинаете работать с рынком осознанно .
И помните:
Лучшие инвестиции — те, которые сделаны с пониманием.
Худшие — те, которые сделаны вслепую.
