О главном
Индекс МосБиржи: 2276 п. (+7,72%)
Индекс РТС: 903 п. (+8,46%)
Открывшись вниз, российские индексы поступательно снижались до старта американской сессии вслед за мировыми рынками акций и нефтяными ценами. В начале торгов в США произошел резкий отскок всех рынков, но затем внешний фон вновь ухудшился, в результате чего российские индексы закрылись недалеко от достигнутых минимумов, потеряв 5-11%.
Позитивные факторы
— Рост цен на нефть
— Рост мировых фондовых рынков
— Смягчение монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
— Риски распространения коронавируса
— Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
На старте сессии российские фондовые индикаторы находились под давлением негативного внешнего фона. Индекс РТС даже символически обновил 4-летний минимум, однако затем наш рынок перешел к активному восстановлению вслед за мировыми площадками и нефтяными ценами.
После большой волатильности среды сегодня в начале дня мировые рынки снижались, но утром стали быстро возвращать утраченные позиции, ускорив рост после нашего открытия. Несмотря на сложную обстановку вокруг коронавируса, темпы его распространения демонстрируют небольшое замедление.
Учитывая огромные потери последних недель и привлекательные цены на многие рисковые активы, мы можем увидеть развитие более серьезной восходящей коррекции. Однако на среднесрочном горизонте последствия пандемии и ограничительных мер борьбы с ней способны нанести значительный ущерб корпорациям и экономике в целом. Это может запустить цепочку неплатежей и ликвидации бизнесов, что вызовет на рынках еще одну волну распродаж.
В середине торгов наши индексы перешли к коррекции и консолидации, реагируя на заметное ухудшение внешнего фона. На старте американской сессии мировые рынки достигли локального минимума, после чего возобновили рост. Благодаря этому российские фондовые индикаторы продемонстрировали восходящий импульс, обновив дневные вершины и прибавив в итоге 7,7-8,5%.
Лидерами роста сегодня стали крупнейшие представители нефтегазового сектора РФ, подскочившие на 12-18%. В предыдущие недели они понесли большие потери на фоне обвала нефтяных цен. Сейчас многие инвесторы закладывают в свои модели сценарий прохождения острой фазы нефтяного кризиса и вероятного восстановления нефтяных цен, что вместе с подешевевшим рублем делает привлекательным акции нефтегазовых компаний.
В целом наш рынок сегодня показал опережающие темпы восстановления, опередив даже нефтяные цены, которые в последние дни отмечались рекордной волатильностью. В то же время индекс развивающихся фондовых площадок MSCI EM даже терял на нашем закрытии более 2%. Но пока относительная сила нашего рынка, скорее, объясняется чисто техническим фактором, так как сильное снижение последних недель требовало сопоставимой коррекции.
Кроме того, сохраняется переоцененность российского рынка к нефтяному фактору. Соотношение RTS/Brent уже вплотную приблизилось к историческому максимуму, установленному 13 лет назад.
И хотя с тех пор структура фондового индикатора поменялась в плане уменьшения доли нефтегазового сектора, если рынок нефти не стабилизируется, мы можем вернуться к относительно слабой динамике.
Нефть предпринимает коррекционные попытки
После больших потери и многолетних минимумов, наблюдавшихся вчера, сегодня нефтяные цены совершали резкий коррекционные попытки, после которых быстро откатывались. На российском закрытии котировки обновили дневной максимум, Brent прибавляла 2,3% вблизи уровня $27.
Похоже, острая фаза пессимизма на нефтяном рынке миновала, но говорить о развороте цен вверх пока очень рано. Угрозы ослабления спроса из-за экономического ущерба от пандемии и наращивания предложения из-за развала сделки ОПЕК+ остаются актуальными. До появления явных признаков улучшения соответствующих проблем нефтяные цены останутся под давлением, а потенциал их восстановления будет ограничен $30–35 по марке Brent.
Мировые рынки показали неплохой рост
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 поступательно снижались, но быстро восстановились. В середине российской сессии фондовые индикаторы сдали позиции, но в конце наших торгов ушли вверх, прибавляя 2-3,7%.
Европейские рынки акций сегодня также продемонстрировали восходящую динамику. После позитивного начала торгов индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 снизился, но в конце торгов быстро повысились, прибавив в итоге 2,9%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали некоторые представители нефтегазового сектора: Татнефть ао +18,42%; Новатэк +16,3%; Лукойл +15,42%; Роснефть +13%; Татнефть ап +12,26%; Газпромнефть +12,08%; Сургутнефтегаз +8,72%; Башнефть ап +7,25%; Газпром +4,94%.
Пользовались спросом ритейлеры: Детский Мир +14,56%; Магнит +6,12%; Лента +5,4%; X5 Retail +2,1%.
Увеличилась капитализация многих электроэнергетических компаний: ТГК-1 +9,63%; ОГК-2 +7,3%; Мосэнерго +6,4%; Интер РАО +5,7%; ФСК ЕЭС +5,6%; Русгидро +4,57%; Юнипро +4,08%; Энел Россия +3,84%; Россети ао +3,62%.
Покупки наблюдались в финансовом секторе: МосБиржа +9,24%; Сбербанк +8,75%; ВТБ +8,64%; TCS +6,9%; Сбербанк +6,76%; МКБ +5,7%.
Позитивную динамику показали акции металлургических компаний: НЛМК +7,25%; ММК +5,3%; ВСМПО-АВИСМА +4,95%; Норникель +4,85%; Северсталь +4,1%; Русал +3,4%.
Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Система +11,73%; АЛРОСА +10,56%; Эталон (ETLN) +9,6%.
БКС Брокер
Подробнее на БКС Экспресс:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-pokazali-vnushitel-nye-tempy-vosstanovleniia-operediv-vse-rynki