Российский рынок акций по итогам торгов четверга показал снижение на общем ухудшении внешнего фона. Индекс МосБиржи потерял 0,9%, опустившись до 3851,57 пункта, индекс РТС «похудел» на 1,14%, до 1634,79 пункта.
Негативно повлияла на динамику российских индексов дешевеющая нефть. Кроме того, банковская конференция в Джексон-Хоуле, которой с напряжением ожидали инвесторы, начала сказываться на рыночных настроениях. Так, глава Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж заявила о значительном прогрессе в восстановлении экономики США, который позволяет ФРС начать сворачивание покупки активов «скорее раньше, чем позже». Перспективы более раннего ужесточения денежно-кредитной политики американского регулятора встревожили инвесторов, и западные биржи вечером в результате оказались в «красной» зоне. Этот фактор в результате надавил и на российские индексы.
По итогам торгов в РФ в лидерах роста оказались префы «Мечела» (+5,41%) на ожиданиях сильных финансовых результатов компании, которые должны быть опубликованы в пятницу. Также существенно повысились бумаги «Распадской» (+2,54%). Обе компании в последнее время показывают уверенный рост, отыгрывая улучшение конъюнктуры угольного рынка.
В лидерах снижения были бумаги «Татнефти» (-3,74% по «обычке», -4,39% по префам). Совет директоров компании накануне рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 1 полугодия 2021 года в размере 16,52 рубля на акцию каждого типа. Как отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова, дивиденды в целом совпали с рыночными ожиданиями.
Также упали в четверг в рамках коррекции расписки TCS Group (-4,21%), несмотря на сильную отчетность – компания нарастила чистую прибыль по МСФО в первом полугодии на 57%. При этом исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов обращает внимание, что акции эмитента с начала года выросли на 190% — с 2360 до 6827 рублей за акцию. Таким образом, на текущий момент акции холдинга торгуются с коэффициентом P/B около 10, то есть – в 10 раз дороже капитала банка. Для сравнения, акции «Сбербанка» торгуются с коэффициентом P/B = 1,45, а ВТБ – с P/B = 0,68.
«Такое соотношение капитала к капитализации может быть оправдано только темпами роста бизнеса и чистой прибыли. Т.е., чтобы за счет роста бизнеса капитал постепенно подтянулся к капитализации, и бизнес компании перестал быть переоцененным», — отмечает г-н Тузов.
По его мнению, более вероятно, что банк вместе с ростом активов и собственного капитала постепенно снизит свою рентабельность, что послужит причиной выравнивания капитализации до среднеотраслевых значений по P/B. «Но, пока рентабельность сохраняется, можно спекулятивно участвовать в росте», — считает эксперт.
«Полиметалл» сообщил, что его чистая прибыль в 1 полугодии по МСФО выросла на 11%, кроме того, совет директоров компании принял решение выплатить промежуточные дивиденды в размере $0,45 на акцию по результатам 1 полугодия. Бумаги «Полиметалла» по итогам торгов показали снижение на 2,50%. Как отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова, финрезультаты не оказали значительной поддержки «Полиметаллу» ввиду сохранения краткосрочной слабости цен на золото и серебро.
Отчетностью по МСФО в четверг отметилась также «РусГидро», ее чистая прибыль за 1 полугодие уменьшилась на 14%. Акции компании по итогам торгов снизились на 0,2%.
Повышение показали сегодня обыкновенные акции «Россетей» (+1,21%), компания опубликует свой отчет по МСФО в пятницу. Также росли «Энел Россия» (+1,10%), «Яндекс (+0,93%). Существенно снизились «Газпром нефть» (-1,72%), QIWI (-1,71%), «Русал» (-1,66%), «Нижнекамскнефтехим» (-1,85%).
Рубль вечером смотрится неуверенно и теряет 27 копеек к доллару, до 74,20, и 16 копеек к евро, до 87,22. Как отмечает трейдер УК «Альфа-Капитал» Владислав Силаев, днем рубль демонстрировал небольшие изменения к мировым валютам, однако вечером перешел к снижению. «Вероятно, таким образом национальная валюта отреагировала на первые заявления, которые прозвучали на симпозиуме в Джексон-Хоуле», — добавил г-н Силаев.
На западных рынках вечером преобладает нервозность на фоне начавшегося симпозиума ФРС. Основные европейские индексы по итогам дня понесли потери в пределах 0,5%, американские биржевые индикаторы опускаются на 0,2-0,3%. Внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем в пятницу выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла, от него ожидают намеком на сроки ужесточения денежно-кредитной политики американского регулятора.
Кроме того, в пятницу в США выйдет большой блок макроэкономической статистики. Так, в 15:30 мск будет опубликован ценовой индекс расходов на личное потребление за июль, появятся данные по доходам и расходам физических лиц за июль. Также в 15:30 мск станут известны данные по товарным запасам на оптовых складах за июль.В 17:00 мск выйдет индекс потребительского доверия от Университета Мичигана за август.
Нефть в четверг также несет потери на общем снижении аппетита к риску. Сорт Brent снижается на 0,7%, до 70,8 доллара за баррель, Light – на 0,8%, до 67,8 доллара.
Настроения инвесторов на западных рынках, а вслед за ними и на российском, в пятницу будет определяться в первую очередь риторикой представителей ФРС. В России день также будет насыщенным с точки зрения корпоративных событий. Так, состоится публикация финансовой отчетности по МСФО «Интер РАО», «ЛУКОЙЛа», «Россетей», «ФСК ЕЭС» и «Мечела» за 2 квартал и 1 полугодие текущего года, «Интер РАО» опубликует также и операционную отчетность. Состоятся заседания советов директоров United Medical Group, «НОВАТЭКа», «Абрау-Дюрсо». Пройдет внеочередное собрание акционеров НЛМК, закроется реестр акционеров МТС для участия во внеочередном собрании.
