Инструмент iShares Silver Trust не является индексным фондом в чистом виде, но создан для отслеживания цен на серебро. iShares Silver Trust выпускает акции, соответствующие долям в его чистых активах и находящиеся в листинге NYSE Arca.
iShares Silver Trust — простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на серебро, поскольку инвестиции в физический драгоценный металл сопряжены с различными техническими сложностями и высокими издержками.
По итогам 1-го полугодия 2024 г. цена на серебро увеличилась на 18%, показав сильнейший рост за последние несколько кварталов.
Серебро в первой половине 2024 г. в два раза опередило золото (+9%) в повышении цены.
Сильная динамика цен на золото, догоняющий рост цен на серебро и глобальный дефицит серебра — стали причинами мощной динамики цен в этом году.
В 2023 г. мировые поставки добытого серебра упали на 6,3 млн унций, до 830,5 млн унций. Снижение производства отмечалось в Мексике, Китае, Аргентине и Австралии, что перевесило рост производства серебра в других странах.
Согласно данным Metals Focus, мировые объемы производства серебра снижаются второй год подряд. В Северной Америке наблюдалось самое большое падение производства. При этом наибольший рост добычи наблюдался в Центральной и Южной Америке. Перу оставило позади Китай и заняло третье место по величине как производитель серебра.
Metals Focus прогнозирует, что предложение добытого серебра снова упадет в 2024 г. Ожидается, что мировое производство серебра незначительно снизится — на 0,8% г/г, до 823,5 млн унций.
Ключевые страны, где произошли изменения в спросе на серебро, — Китай и Индия. Спрос в Китае вырос на 26% (+79 млн унций), до рекордного уровня, в то время как спрос на серебро в Индии ослабел на 26% (-75 млн унций), до двухлетнего минимума. Спрос от этих стран почти компенсирует друг друга.
Согласно данным Metals Focus, спрос на серебро в промышленном секторе с 2024 года будет сосредоточен на производстве фотоэлектрических установок на ячейках N-типа. Солнечные элементы P-типа хоть и являются массовым и популярным товаром, но они подошли к пределу своей эффективности, и дальнейшее развитие возможно только на новой технологической основе. Именно поэтому в последнее время производители солнечных модулей совершенствуют производство на солнечных ячейках N-типа.
Фотоэлектрическая энергетика, которая является одним из самых крупнейших потребителей серебра, стремительно развивается в Китае и в последние три года превосходит ожидания по темпам роста. Более эффективные солнечные модули занимают меньше места, позволяют снизить капитальные затраты и делают солнечную энергию еще более доступной.
Согласно данным Metals Focus, прогноз спроса/предложения на 2024 г. указывает на расширение дефицита серебра на рынке:
Источник: Finam.ru