|
iShares Russell 2000 ETF Growth |
|
|
Рекомендация |
Покупать |
|
Целевая цена |
$215 |
|
Текущая цена |
$187,6 |
|
Потенциал роста |
14,6% |
- Биржевой фонд iShares Russell 2000 ETF Growth (IWO) отслеживает динамику индекса быстро растущих компаний малой капитализации в США Russell 2000 Growth Index. Фонд инвестирует более 95% своих активов в акции компаний, входящих в индекс, пропорционально весам их бумаг в индексе.
- На текущий момент в состав фонда входят 1178 компаний. Большая часть активов фонда вкладывается в акции компаний IT-сферы, а также в бумаги сектора здравоохранения и промышленности.
- Фонд iShares Russell 2000 ETF Growth достиг нашей целевой цены $184, однако мы по-прежнему продолжаем считать, что потенциал роста у акций, входящих в состав фонда сохраняется, в частности, после того, как Конгресс США наконец-то одобрил налоговую реформу в США.
Мы считаем, что компании малой капитализации могут продемонстрировать опережающую динамику благодаря тому, что в 2018 году будут значительно снижены налоги для малого и среднего бизнеса, что впоследствии благоприятно отразится на их финансовых показателях.
- Дополнительным плюсом является то, что фонд iShares Russell 2000 ETF Growth широко диверсифицирован, что значительно снижает риски для инвестора.
Мы повышаем целевую цену по фонд iShares Russell 2000 ETF Growth с $184 до $215 и сохраняем рекомендацию «Покупать».
|
Основные сведения |
|
|
ISIN |
US4642876480 |
|
Активы под управлением |
$9,306 млрд |
|
Комиссия за управление |
0,25% |
|
Дивидендная доходность |
0,85% |
|
Доходность фонда |
|
|
За 3 месяца |
7,79% |
|
С начала года |
22,66% |
|
За год |
22,37% |
Краткое описание фонда
Биржевой фонд iShares Russell 2000 ETF Growth (IWO) отслеживает динамику индекса быстро растущих компаний малой капитализации в США Russell 2000 Growth Index. Фонд инвестирует более 95% своих активов в акции компаний, входящих в индекс, пропорционально весам их бумаг в индексе. Отметим, что данный фонд находится под управлением инвестиционной компании Blackrock. Фонд был основан в 2000 году. Объем фонда составляет около $9,306 млрд. Дивидендная доходность составляет 0,85%.
На текущий момент в состав фонда входят 1178 компаний. Большая часть активов фонда вкладывается в акции компаний IT-сферы, а также в бумаги сектора здравоохранения и промышленности. Ниже можно ознакомиться с десятью крупнейшими компаниями в портфеле фонда, а также его отраслевой структурой.
10 крупнейших вложений фонда и отраслевая структура фонда
|
Эмитент |
Вес, % |
Сектор |
Вес, % |
|
|
NEKTAR THERAPEUTICS |
0,78 |
Информационные технологии |
24,18 |
|
|
GRUBHUB |
0,58 |
Здравоохранение |
23,48 |
|
|
EXACT SCIENCES |
0,58 |
Промышленный сектор |
18,24 |
|
|
SAGE THERAPEUTICS |
0,56 |
Потребительский сектор |
14,10 |
|
|
CATALENT |
0,51 |
Финансовый сектор |
6,10 |
|
|
KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATION |
0,51 |
Сырьевые товары, материалы |
4,59 |
|
|
EPAM SYSTEMS |
0,49 |
Недвижимость |
3,30 |
|
|
MKS INSTRUMENTS |
0,48 |
Энергетический сектор |
1,33 |
|
|
ASPEN TECHNOLOGY |
0,44 |
Телекоммуникационный сектор |
1,01 |
|
|
HEALTHSOUTH |
0,44 |
ЖКХ |
0,74 |
Данные: https://www.ishares.com
Факторы роста
Во второй половине декабря 2017 года Конгресс США сделал отличный рождественский подарок президенту США Дональду Трампу. Отметим, что в среду, 20 декабря, обе палаты Конгресса наконец-то проголосовали за многострадальный окончательный законопроект по налоговой реформе в стране.
Напомним, что налоговая реформа, предложенная Дональдом Трампом, встречала на своем пути целый ряд преград и критики со стороны Сената и Палаты представителей. При этом около квартала обе палаты не могли найти компромисс и свести свои требования в единый законопроект. Так, Палата представителей предлагала снизить корпоративный налог в 2018 году, тогда как Сенат хотел сокращения налогов в 2019 году. Помимо этого, Конгресс долго не мог договориться и по самой налоговой ставке для компаний.
Тем не менее, Дональд Трамп все-таки сумел одержать первую серьезную победу в качестве президента США, выполнив предвыборное обещание, проведя крупнейшую налоговую реформу за последние 30 лет. Отметим, что в 2018 году будет сокращение налога на прибыль для компаний США с 35% до 21%, хотя изначально Дональд Трамп хотел снижения ставки до 15%, а палаты Конгресса спорили между 20% и 22%. Также в законопроекте предусматривается введение льготного налога на средства корпораций США, которые будут возвращены из-за рубежа. Ранее американские компании платили налог на возврат капитала по ставке 35%, тогда как теперь ставка будет в размере 8% для неликвидных активов и 15,5% для ликвидных активов, в том числе таких как денежные средства.
Исходя из этого, в США может вернуться капитал американских компаний, оценивающийся в триллионы долларов. При этом Дональд Трамп считает, что в США вернется порядка $4 трлн. В целом инвесторы позитивно отреагировали на снижение данного налога, так как считают, что компании направят излишние денежные средства на выплату дивидендов или программы обратного выкупа акций.
Исходя из вышеуказанного, мы по-прежнему считаем, что акции, входящие в фонд iShares Russell 2000 ETF Growth, продолжать демонстрировать опережающую динамику в связи со снижением налогов для малого и среднего бизнеса, что впоследствии благоприятно отразится на их финансовых показателях. Кроме того, компании малой капитализации ориентируются на внутренний спрос и потребление в связи с чем они могут получить ряд дополнительных льгот или поддержку со стороны правительства США.
Мы считаем, что основную выгоду от снижения налогов получат следующие сектора: нефтегазовый, транспортный, розничный, фармацевтический и телекоммуникационный.
Из других плюсов стоит отметить, что фонд iShares Russell 2000 ETF Growth широко диверсифицирован, что значительно снижает риски для инвестора. Помимо этого, в составе фонда находятся акции компаний малой капитализации, чьи доходы могут расти более быстрыми темпами, чем в среднем по рынку.
Технический анализ
С технической точки зрения, фонд торгуется в рамках долгосрочного восходящего канала с нижней границей в районе $140 и верхней в районе $190. Стохастические линии направлены на юг, а также находятся в зоне перекупленности, поэтому ожидается временная приостановка восходящего движения.
Источник: данные charts.whotrades.com