Инвестиции в компанию-производителя материалов на основе алгоритмов больших данных и машинного обучения
Название компании: Zymergen
Индустрия: Производство материалов из биопродуктов
Год основания: 2013
Штаб-квартира: Эмеривилл, штат Калифорния (США)
Количество сотрудников компании: 762
Дата IPO: 21 апреля 2021 года
Дата начала торгов: 22 апреля 2021 года
Биржа: NASDAQ
Тикер: ZY
Цена размещения: $28-31
Привлекаемая сумма: $ 401,2 млн. Средства пойдут в первую очередь на оборотный капитал и другие корпоративные цели, которые будут включать в себя постоянные инвестиции в коммерциализацию существующих продуктов.
Объем размещения: 13 600000 обыкновенных акций с возможностью андеррайтеров исполнить 30-дневный опцион, который позволит купить дополнительные 2 040000 акций.
Количество акций после размещения: 95410 901 акций (97450901 акций, если андеррайтеры исполнят опционы)
Прогнозная рыночная капитализация: $2 814,62 млн (при средней цене размещения $29,5)
Дивидендная политика: компания не рассматривает выплату дивидендов в ближайшем будущем.
Андеррайтеры: J.P.Morgan, BofA Securities, Goldman Sachs, Cowen, UBS Investment Bank, Lazard.
Официальный сайт компании
Проспект эмиссии
Описание и бизнес компании
Платформа для биоактивного производства Zymergen предназначена для создания революционных продуктов с уникальными характеристиками, недоступными для традиционных производителей материалов. Цель компании состоит в том, чтобы выпустить продукцию примерно вдвое быстрее и за 1/10 часть стоимости, которую могут предоставить компании, производящие традиционные химические вещества. Среди основных продуктов компании пока можно выделить электронные пленки и средства для отпугивания насекомых. При соблюдении нормативных требований, которые могут привести к увеличению сроков и затрат, компании потребуется примерно пять лет и 50 миллионов долларов для коммерциализации текущих продуктов.
Рыночные возможности, которые открывает платформа Zymergen, огромны и разнообразны. Общий размер рынка составляет не менее 1,2 триллиона долларов в 20 отдельных отраслях для потенциальных продуктов компании. Первые три отрасли, которыми будет заниматься компания — это электроника, бытовая техника и сельское хозяйство. На это приходится около 150 миллиардов долларов.
Сильными сторонами компании являются:
- Платформа биофактурирования
Платформа биофактурирования — это двигатель, позволяющий создавать инновационные продукты. Он является самым важным активом Zymergen.
- Ров данных
Платформа для биофактуры постоянно совершенствуется, поскольку она генерирует все больше данных.
- Конвейер
Компания планирует годами выпускать прорывные продукты.
- Партнеры и клиенты
Деловые отношения основаны на сотрудничестве в области инноваций.
- Устойчивое развитие
В компании считают, что процесс биоактивации лучше для окружающей среды, чем что-либо, созданное с помощью нефтехимии.
- Команда
В Zymergen создали организацию, состоящую из ученых, инженеров и бизнес-профессионалов, движимых своей миссией.
На данный момент компания выделяет для себя три целевых индустрии: электроника, товары общего потребления и сельское хозяйство.
Электроника
Портфель состоит из четырех продуктов, в том числе Hyaline, который компания запустила в декабре 2020 года. ZYM0107 и ZYM0101 также являются высокоэффективными оптическими пленками и намечены к запуску в 2022 и 2023 годах соответственно.
Потребительский уход
Линейка потребительских товаров состоит из четырех программ. Самая продвинутая на данный момент — это ZYM0201, репеллент от насекомых естественного происхождения, коммерциализация которого планируется к 2023 году. Кроме того, есть программы, которые находятся на более ранних этапах разработки — это естественные средства защиты от ультрафиолета (ZYM0205) и экологически чистый пленкообразователь на биологической основе (ZYM0206).
Сельское хозяйство
В сельском хозяйстве темпы роста урожайности замедляются, в то время как климат, давление на окружающую среду и потребительский спрос на более питательную и здоровую пищу продолжают увеличивать потребность в более качественных продуктах. Самая передовая сельскохозяйственная продукция компании направлена на улучшение усвоения растениями питательных веществ для основных рынков сбыта, включая кукурузу и пшеницу. Также рассматриваются различные возможности защиты растений.
Финансовое положение
Ключевые финансовые показатели представлены в отчетности ниже.
Источник:форма S-1/A Zymergen
Как можно заметить, компания только начала получать выручку от продажи своей продукции, прежде ее обеспечивало только совместное партнерство и научная деятельность. Несмотря на некоторые успехи в этом направлении, Zymergen все еще остается убыточной компанией.
Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?
Риски
Инвестиции в эту компанию связаны с рядом рисков. Среди основных:
— У компании в прошлом были операционные убытки, и она не ожидает получения прибыли в обозримом будущем.
— Zymergen только начала получать выручку от продажи продукции. Возможно, компания столкнется с трудностями в отношении успешной коммерциализации продуктов, включая Hyaline, который компания запустила в декабре 2020 года в качестве первого продукта.
— Трудности с оценкой текущего бизнеса и будущих перспектив, учитывая ограниченную историю деятельности компании.
— Рынок, в том числе клиенты и потенциальные инвесторы, может скептически относиться к жизнеспособности и преимуществам продуктов компании, поскольку они основаны на относительно новой и сложной технологии.
— Даже если компания добьется успеха в расширении своей платформы, быстро меняющиеся технологии и большая конкуренция в синтетической биотехнологической и нефтехимической отраслях могут сделать продукты, которые разрабатывает Zymergen, устаревшими или неконкурентоспособными, если компания не продолжит разрабатывать и производить новую и улучшенную продукцию.
— Производство продукции является сложным процессом. Возможно, Zymergen не сможет найти необходимых специалистов для создания и расширения производства, необходимого для получения прибыли или поддержания и развития текущего бизнеса.
— Государственный торговый контроль, включая экспортный и импортный, санкции, таможенные требования, могут повлечь за собой потерю контрактных привилегий или ограничить способность конкурировать на определенных рынках.