Инвестиции в траст крупнейшей в мире инвестгруппы BlackRock с экспертизой почти 2000 портфельных менеджеров, диверсифицирующий портфель активов благодаря использованию больших данных и искусственного интеллекта.
Название компании: BlackRock Capital Allocation Trust
Тикер: BCAT
География присутствия: весь мир
Год основания: пока не создан. BlackRock Inc. основана в 1988 году.
Цена размещения: $20
Индустрия: инвестиции в компании малой и средней капитализации
Биржи: NYSE
Дата IPO: 25 сентября 2020 года
Андеррайтеры: 20 андеррайтеров, включая BofA Securities, Morgan Stanley, UBS Investment Bank, Well Fargo Securities и др.
Форма S-1: смотреть на сайте SEC USA
Описание эмитента
BCAT — 12-летний траст крупнейшей в мире инвестиционной группы BlackRock, формирующий инвестиционный портфель на основе больших данных. Инвестиции осуществляются в максимально широкий круг активов, преимущественно компании малой и средней капитализации. При этом BCAT может продлить срок своего существования на неопределённый срок, если инвестиционные цели будут достигнуты до истечения 12-летнего периода.
Родительская компания: BlackRock, Inc – американский инвестиционный холдинг, акции которого торгуются на Нью-Йоркской бирже (NYSE), тикер – BLK. Объем активов в управлении составляет $7,32 трлн, рыночная капитализация холдинга — $90,9 млрд. Сайт: www.blackrock.com
BlackRock, Inc основана в 1988 году, штаб-квартира компании находится Нью-Йорке. Глобальная сеть офисов, помимо США, включает подразделения в Великобритании, Индии, Гонконге, Австралии, Тайване, Бразилии и Канаде. Компания оказывает услуги как частным, так и институциональным инвесторам, в том числе пенсионным фондам корпораций, профсоюзов, ассоциаций, страховым компаниям, государственным организациям, суверенным инвестиционным фондам и банкам. Среди предоставляемых сервисов — менеджмент рисков и инвестиционное консультирование. Отдельные направления составляют инвестиции в реальные активы, бумаги с фиксированным доходом и сбалансированным портфелем.
BlackRock создаёт паевые фонды, в том числе – офшорные, трасты и альтернативные инвестиционные механизмы, включая структурированные фонды,
Фонды и ETF, созданные BlackRock и находящиеся под её управлением, инвестируют в активы, облигации, акции и недвижимость. В качестве перспективных направлений инвестирования в недвижимость приоритетны Германия и Польша. Общее число сотрудников BlackRock составляет 16300.
BlackRock ежегодно привлекает в свои фонды от 1 до 12 миллиардов долларов. В частности в июле 2019 года было объявлено о привлечении 2 миллиардов долларов в Global Credit Opportunities Fund.
В течение последних пяти лет стоимость акций BLK, размещённых на NYSE, удвоилась, достигнув $596. А за предыдущие 12 лет, с сентября 2008 года, рыночная капитализация BLK выросла в 4,5 раза.
Рис.1.Динамика курса акций BlackRock Inc. (BLK) за последние 5 лет.
Топ-менеджмент
Президент BCAT – Джон М. Перловски, c 2015 года руководящий рядом компаний холдинга BlackRock Inc. Биографическая справка в Bloomberg.
Ключевой портфельный менеджер BCAT — Рик Ридер (Rick Rieder), директор управляющей компании BlackRock, инвестиционный директор по направлению инструментов с фиксированным доходом, руководитель группы глобального инвестирования в мультистратегии, член глобального операционного комитета BlackRock, член инвестиционного комитета холдинга BlackRock.
Рис.2.Рик Ридер, управляющий директор BlackRock
Рик Ридер работает в BlackRock с 2009 года. Ранее был президентом и CEO компании R3 Capital Partners, поглощённой BlackRock Inc.
Ридер исполнял обязанности заместителя Председателя совета и члена комитета по займам Казначейства США. В настоящее время – член консультативного инвестиционного комитета по финансовым рынкам Федерального Резервного Банка Нью-Йорка. Ридер также является членом инвестиционного комитета Alphabet (Google) и UBS, номинантом нескольких отраслевых премий. В 1987-2008 гг. работал в Lehman Brothers в направлениях глобальных инвестиций, кредитов, займов, пенсионных фондов.
Ресурсы холдинга BlackRock позволяют BCAT рассчитывать на использование труда почти двух тысяч инвестиционных менеджеров.
Рыночная конъюнктура
BCAT намерена инвестировать в максимально широкий круг финансовых инструментов. Инвестиционная идея BCAT основана на трёх ключевых положениях:
- Центробанки будут удерживать низкие ставки в течение долгих лет. При этом инвесторы будут искать более высокие источники доходов, поскольку ценность традиционных инструментов снизилось. Так, доход от американских бондов снизился вчетверо до 1,25%.
- Технологии революционизируют все индустрии, среди игроков рынка возникает чёткое деление на победителей и проигравших.
- Волатильность рынка выросла. В 2020 году индекс S&P испытал сильные скачки (на 4%) пятнадцать раз. Управлять портфелем и риском сейчас можно только при помощи аналитики, основанной на больших данных.
Аналитикой, основанной на больших данных, называют автоматизированные системы принятия решений, которые противопоставляется традиционной аналитике. Эти системы основаны на больших данных и машинном обучении.
Стратегия BlackRock Inc. в последние годы также основана на применении искусственного интеллекта и больших данных к инвестиционной сфере.
Бизнес-модель
BCAT считает, что заработать можно только на максимально широком диапазоне инвестиционных инструментов (включая бонды, валюты, займы, госбумаги, ипотечные закладные, внебиржевую торговлю), динамически распределяя ресурсы по активам и рынкам.
Инструментом решения задачи будет инвестиционная платформа BlackRock Advisors (принадлежит BlackRock Inc.), использующая экспертизу более 1800 инвестиционных и риск-менеджеров. BCAT объединит также интеллектуальный ресурс 30 инвесторов, владеющих фундаментальным и количественным анализом, более 200 инвесторов в ценные бумаги с фиксированным доходом. Стратегии будут включать частные размещения и займы.
Риски и преимущества
Плата за управление фондом составляет 1,25% годовых, также BCAT будет взимать дополнительные комиссии при продаже ценных бумаг. В то же время фонд планирует ежемесячно распределять прибыль от деятельности между акционерами, причем первые выплаты возможны уже через 3 месяца с момента размещения.
В числе рисков для инвесторов можно выделить непредсказуемость динамики глобальных рынков, сложность управления гетерогенным портфелем, а также несовершенство искусственного интеллекта в сфере инвестирования.
Инвестиционное резюме
Первичное публичное размещение акций BlackRock Capital Allocation Trust (BCAT) — инвестиции для консервативных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения. Широкая диверсификация инвестиционного портфеля траста, огромная инвестиционная экспертиза портфельных менеджеров фонда и использование искусственного интеллекта благодаря современной инвестиционной платформе будут способствовать успешному достижению эмитентом поставленных инвестиционных целей. При этом возможность продления срока существования траста при досрочном достижении показателей доходности вложений выступит дополнительным фактором привлечения инвесторов и, как следствие, активов траста, что поддержит рост его капитализации.
«ФИНАМ» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO — без локап-периода (торговать можно сразу)!
Принять участие в размещении
IPO компанииBlackRock Capital Allocation Trust на бирже NYSE запланировано на 25 сентября 2020 года. Заявки на покупку акций принимаются только в течение четверга, 24 сентября 2020 года, с 10:00 до 17:30 мск.
Возможность принять участие в публичном размещении доступна толькоквалифицированным инвесторам(клиентам АО «ФИНАМ» или АО «Банк ФИНАМ»).
Минимальная сумма покупки акцийBlackRock Capital Allocation Trust составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% с совершенной сделки.
|
Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?
|
Инструкция по подаче заявки на участие в IPO:
-Авторизуйтесьв личном кабинете клиента.
— В ЛК выберите раздел «Услуги».
— Перейдите в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Поручение IPO».
— Заполните строки, указанные в скриншоте.
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум – $1000) и открытый раздел MMA.
Подробную информацию об участии вIPOуточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичногоразмещения ценных бумаг)доступна клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированногоинвестора.Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессеIPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуреIPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие вIPO(в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия вIPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.