Aberdeen Standard Global Infrastructure Income Fund – инвестиционная компания закрытого типа, специализирующаяся на вложениях в ценные бумаги эмитентов из инфраструктурного сектора. Первичное размещение акций запланировано на 29 июля 2020 г.
Название компании:Aberdeen Standard Global Infrastructure Income Fund
Привлекаемая сумма:$200 млн
Ценовой коридор:$20,00-20,00
Биржа:NYSE
Тикер:ASGI
Объем размещения:10 млн обыкновенных акций
Ожидаемые совокупные активы под управлением:$200 млн
Индустрия:финансы, управление активами
Андеррайтеры:UBS Securities, Wells Fargo Securities и др.
ФормаF-2:(подана 25 июня 2020 г.)
Aberdeen Standard Global Infrastructure Income Fund (далее – Фонд) — это вновь организованная недиверсифицированная инвестиционная компания закрытого типа. Инвестиционная цель Фонда состоит в обеспечении высокого уровня общего дохода с акцентом на текущий доход за счет вложения средств в ценные бумаги компаний инфраструктурного сектора.
Потенциал развития инфраструктурной отрасли
По мнению Фонда, в ближайшие годы и даже десятилетия в глобальном инфраструктурном секторе ожидается существенный рост, что обусловлено будущими масштабными инвестициями в отрасль. В частности, в США готовятся предложения по развитию инфраструктуры на общую сумму порядка $1 трлн. Помимо этого, крупные вложения в инфраструктурный сектор планируются и во многих европейских странах, а также в азиатском регионе.
В Фонде отмечают, что инвестиции в данную отрасль в странах с развитым рынком обусловлены необходимостью ремонта и модернизации их инфраструктуры с целью сохранения их международной конкурентоспособности. В то же время в странах с формирующимся рынком вложения в подобные проекты связаны с необходимостью создания инфраструктуры таких государств, чтобы способствовать их экономическому росту.
Объекты инвестирования
Фонд намерен достичь своей инвестиционной цели путем вложения средств в ценные бумаги государственных и частных инфраструктурных компаний по всему миру. При этом планируется, что в нормальных обстоятельствах в акции эмитентов сектора инфраструктуры будет вложено не менее 80% активов Фонда.
К инфраструктурным компаниям Фонд относит организации, у которых минимум 50% совокупных активов состоят из активов инфраструктуры, или по меньшей мере 50% валового дохода или чистой прибыли происходят от владения, управления, строительства, развития, эксплуатации, использования или финансирования активов инфраструктуры.
Объекты инфраструктуры включают в себя (но не ограничиваются ими):
- транспортные активы (платные дороги, мосты, туннели, автостоянки, железные дороги, скоростные транспортные пути, аэропорты, заправочные станции и морские порты);
- коммунальные активы (линии электропередачи и распределения, электростанции, газо- и водораспределительные станции и очистные сооружения);
- средства связи (услуги беспроводной связи, кабельные и спутниковые сети, радиовещательные и беспроводные вышки);
- объекты энергетической инфраструктуры (трубопроводы);
- социальные активы (здания судов, больницы, школы, исправительные учреждения, стадионы и субсидированное жилье).
Фонд может инвестировать в ценные бумаги эмитентов, расположенных в любой точке мира, включая развивающиеся рынки. В целях диверсификации средства будут распределяться минимум между тремя юрисдикциями. При этом на вложения в развивающиеся рынки планируется направлять до 30% от общих активов Фонда.
В то же время до 20% средств Фонда могут быть инвестированы в ценные бумаги компаний из других секторов. Также допускается, что средства Фонда могут вкладываться в краткосрочные долговые ценные бумаги, если и когда Фонд сочтет это выгодным.
Предполагается, что часть инвестиционного дохода Фонда будут составлять дивидендные выплаты по акциям компаний преимущественно из инфраструктурного сектора. При этом до момента полного формирования портфеля в соответствии с инвестиционной политикой Фонда до 5% совокупных активов могут быть размещены в бумаги компаний из других секторов с целью получения дивидендов по ним.
Срок инвестирования
В Декларации о доверительном управлении Фонда предусмотрено, что Фонд будет иметь ограниченный период существования и будет расформирован по истечении пятнадцати лет с даты вступления в силу первоначального регистрационного заявления Фонда. Предусматривается, что Совет попечителей Фонда может проголосовать за перенос даты прекращения Фонда максимум на один год. К дате своего прекращения Фонд обязуется завершить инвестиционные операции, ликвидировать инвестиционный портфель и распределить чистые активы среди акционеров.
Использование заемных средств
В настоящее время Фонд не намерен привлекать заемные средства, а также выпускать долговые ценные бумаги или привилегированные акции. При этом у Фонда имеется право занимать средства и выпускать долговые инструменты в размере до 33,3% и осуществлять выпуск привилегированных акций до 50% от общей стоимости активов Фонда с целью максимизации доходности инвестиционного портфеля в периоды наиболее благоприятной рыночной конъюнктуры.
В этой связи необходимо отметить, что использование заемных средств несет в себе определенные риски для инвесторов. Так, повышение краткосрочных процентных ставок обычно приводит к снижению чистой стоимости активов инвестиционного портфеля. Учитывая тот факт, что в настоящее время процентные ставки близки к своим историческим минимумам, ужесточение в будущем денежно-кредитной политики со стороны ведущих центральных банков может негативным образом сказаться на стоимости акций Фонда.
Инвестиционный консультант Фонда
В качестве инвестиционного консультанта Фонда выступает компания Aberdeen Standard Investments Inc. (далее – Консультант), а функции субадвайзера выполняет компания Aberdeen Asset Managers Ltd. (далее – Субадвайзер). Консультант и Субадвайзер являются дочерними организациями управляющей компании Standard Life Aberdeen plc, акции которой торгуются на Лондонской фондовой бирже. Совокупные активы под управлением Standard Life Aberdeen на конец 2019 года составляли $643,2 млрд.
Комиссии
В соответствии с инвестиционным консультативным соглашением Фонд будет выплачивать Консультанту комиссию за услуги по управлению активами в размере 1,35% в год от средневзвешенной стоимости активов Фонда.
Расчет вознаграждения Консультанту будет рассчитываться ежедневно, а выплачиваться на ежемесячной основе.
Распределение доходов
Фонд намерен ежемесячно распределять полностью или частично чистый инвестиционный доход, включая текущую прибыль, среди своих акционеров.
Хеджирование и управление рисками
Фонд может осуществлять операции с производными финансовыми инструментами для целей хеджирования и управления рисками. В частности, Фонд может время от времени использовать валютные контракты для хеджирования валютного риска, однако не обязан делать это на постоянной основе.
Инвестиционное резюме
Инвестирование в акции Aberdeen Standard Global Infrastructure Income Fund подходит для широкого круга инвесторов, в том числе с консервативным отношением к риску. Инфраструктурный сектор является основой функционирования и развития любой экономики, что гарантирует стабильный приток инвестиций в эту отрасль как со стороны государств, так и частного сектора.
Дополнительным драйвером роста инфраструктурного сегмента является тот факт, что правительства ряда стран планируют направить значительные объемы средств в данную отрасль в рамках мер поддержки экономик для ускорения выхода из текущего кризиса, вызванного пандемией коронавируса.
Немаловажным преимуществом данного IPO является его проведение на Нью-Йоркской фондовой бирже в правовом поле и под защитой американского законодательства.
«ФИНАМ» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO — без локапа (торговать можно сразу)! Как принять участие в размещении?
IPO компанииAberdeen Standard Global Infrastructure Income Fund на бирже NASDAQ состоится 29 июля 2020 года. Заявки на покупку акций принимаются только в течение вторника 28 июля 2020 года, с 10:00 до 17:30 мск.
Возможность принять участие в публичном размещении доступна толькоквалифицированным инвесторам(клиентам АО «ФИНАМ» или АО «Банк ФИНАМ»).
Минимальная сумма покупки акцийAberdeen составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% с совершенной сделки.
|
Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?
|
Инструкция по подаче заявки на участие в IPO:
-Авторизуйтесьв личном кабинете клиента.
— В ЛК выберите раздел «Услуги».
— Перейдите в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Поручение IPO».
— Заполните строки, указанные в скриншоте.
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум — $1000) и открытый раздел MMA.
Подробную информацию об участии вIPOуточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичногоразмещения ценных бумаг)доступна клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированногоинвестора.Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессеIPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуреIPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие вIPO(в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия вIPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.