ГК «ФИНАМ» провела исследование инвестиционной привлекательности ETF iShares Gold Trust. Аналитики констатируют приток средств в «золотые» ETF и прогнозируют рост стоимости активов фонда до конца 2020 года. Бумаги фонда рекомендуется «Покупать» с целевой ценой $23, потенциал роста составит 18,3%.
Биржевой инвестиционный фонд (ETF) iShares Gold Trust, хотя и не является индексным фондом в чистом виде, отслеживает цену на золото, сообщается в исследовании ГК «ФИНАМ»: «iShares Gold Trustвыпускает акции, соответствующие долям в его чистых активах и находящиеся в листинге NYSEArca. Инструмент такого рода — простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото, а заявленный уровень расходов у данного ETF составляет всего 0,25%».
Золото традиционно востребовано в периоды повышенной политической или экономической неопределенности. «Пандемия коронавируса и ее тяжелые экономические последствия заставили игроков обратить внимание на драгоценные металлы, особенно в условиях ультрамягкой монетарной политики ФРС и других центральных банков», — отмечают аналитики инвестиционной компании.
В исследовании отмечается, что добывающим компаниям становится все сложнее отыскивать новые месторождения: «За последнее десятилетие расходы золотодобывающего сектора на поиски месторождений достигли порядка $54 млрд, по данным S&P, что на 60% больше, чем величина, потраченная за предшествующие 18 лет. При этом рост расходов на разведку недр не приводит к увеличению объема фактически обнаруженных залежей золота — за последнее десятилетие он составил 215,5 млн тройских унций, тогда как за предшествующие 18 лет обнаружено 1,73 млрд тройских унций». Последние несколько лет объем предложения на рынке золота превышал величину спроса на драгметалл, и, по некоторым оценкам, добыча золота после достигнутых пиковых значений пойдет на спад в течение последующих нескольких лет.
Во II квартале 2020 года приток вложений в «золотые» ETF заметно ускорился, а в I полугодии достиг рекордной величины в 734 тонны, что превысило зафиксированную в 2009 году рекордную годовую величину притока вложений в ETF в размере 646 тонн. При этом ювелирный спрос на золото в первом полугодии сократился почти наполовину из-за влияния «коронакризиса», а центробанки в первом полугодии закупили всего 233 тонны золота — на 39% меньше рекордного уровня 2019 года. «Несмотря на временный спад спроса на золото для ювелирных целей, наращивание инвесторами вложений в “золотые” ETF в среднесрочной перспективе продолжится, а вместе с этим получит продолжение и рост цен на драгметалл», — говорится в исследовании.
Доходность фонда iShares Gold Trust превысила ожидаемый аналитиками «ФИНАМа» целевой уровень и составила 34,1% с начала текущего года. Аналитики ГК «ФИНАМ» прогнозируют рост iShares Gold Trust до конца 2020 года и рекомендуют «Покупать» акции фонда с целевой ценой $23.