Инвестиции в медицинские прорывы не теряют актуальности

ALPS Medical Breakthroughs ETF
Рекомендация	Покупать
Целевая цена:	48 USD
Текущая цена:	41,87 USD
Потенциал роста:	14,6%

Краткое описание инструмента

• ETF – это биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий динамику активов, входящих в его портфель, и с максимальной точностью повторяющий доходность соответствующего индекса.
• Индексный фонд ALPS Medical Breakthroughs ETF своей динамикой отслеживает индекс Poliwogg Medical Breakthroughs, в который входят биотехнологические и фармацевтические компании малой и средней величины с потенциальными прорывными разработками.
• В состав индекса и соответствующего ETF включены акции компаний, имеющих рыночную капитализацию не меньше $200 млн и не больше $5 млрд.
• В ALPS Medical Breakthroughs ETF входят акции 76 компаний.
• Инструмент такого рода является удобным для частного инвестора способом вложения в высокие технологии фармацевтики, биотехнологии и медицины.
• Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF находится в числе наших рекомендаций на покупку и за период с начала года принес доходность в размере 40%.
• Доходность за период с нашего последнего обновления рекомендации (в конце марта) составила 15,4%.
• ALPS Medical Breakthroughs ETF относится к категории вложений с высокими рисками, но и с высокими ожиданиями доходности.

Мы сохраняем по ALPS Medical Breakthroughs ETF рекомендацию «Покупать».

Основные сведения
ISIN	US00162Q5936
Рыночная капитализация	209,35 млн USD
Страна домицилирования	США
Фондовая биржа	NYSE Arca
Дата запуска	30.12.2014
Валюта	USD
Заявленный уровень расходов	0,50%
Динамика ETF
3М	14,7%
6М	22,3%
YTD	40,0%

Факторы роста

Изначально ALPS Medical Breakthroughs ETF привлек наше внимание как интересный индексный фонд, торгующийся в Соединенных Штатах и представляющий собой неплохую возможность для диверсификации портфелей на зарубежных площадках.

Помимо отраслевой специфики и величины рыночной капитализации, у рассматриваемого нами индексного фонда есть и другие критерии отбора акций – компания должна иметь хотя бы один препарат во II или III фазе клинических испытаний в США. Поясним, что в рамках II фазы в соответствии с требованиями FDA препарат проверяется на группе из 100-300 человек для оценки его безопасности и эффективности, а в рамках III фазы препарат вводится уже группе из 500-3000 человек для подтверждения его эффективности и выявления побочных эффектов.

В состав индекса включаются только ликвидные бумаги, средний объем торгов по которым превышает $1 млн в день за 90 дней, предшествующих пересмотру состава индекса.

В ALPS Medical Breakthroughs ETF входят акции 76 компаний с мелкими долями, что не позволяет обвалам отдельных акций, случающимся в биотехнологическом и фармацевтическом секторах, значительным образом вредить общей динамике фонда. Вместе с тем, с учетом большого числа компаний малой рыночной капитализации уровень риска вложений в данный инструмент ощутимо выше, чем, скажем, в голубые фишки американского рынка.

Наибольшая доля в ETF составляет всего 5,4% и присвоена компании Allakos, разрабатывающей антитела для лечения заболеваний, связанных с тучными клетками, а 5,2% отведено акциям Acadia Pharmaceuticals, ведущей разработки инновационных препаратов для лечения расстройств центральной нервной системы. Как видно из таблицы слева, входящие в ETF акции в большинстве своем отличились весьма высокой доходностью за последний год.

С осени рассматриваемый ETF перешел в фазу динамичного роста, чему поспособствовал повысившийся аппетит к риску на мировых биржевых площадках и готовность инвесторов вкладывать в фирмы фармацевтической и биотехнологической сфер, в которых активизировались процессы консолидации и участились сделки M&A.

При всех присущих рисках вложение в медицинские прорывы будет интересно инвесторам, готовым принимать повышенные риски с ожиданиями доходности выше среднерыночной, а также стоит отметить немаловажную этическую составляющую этого вложения – многие из перечисленных фирм в будущем способны спасти жизни множества людей с тяжелыми недугами.

Технический анализ

С технической точки зрения, на дневном графике ALPS Medical Breakthroughs ETF имеет место долгосрочный восходящий тренд, и пока нет признаков исчерпания роста и потенциального медвежьего разворота в обозримой перспективе.

_{Источник данных – Thomson Reuters}

С учетом вышеизложенного, мы рекомендуем инвесторам данный ETF на покупку с расчетом на целевой уровень $48 в пределах года.