Иностранцы увеличили вложения в ОФЗ с длинным сроком до погашения

Кривая доходностей ОФЗ за период с декабря 2018 года по январь 2019 года снизилась на всех сроках, кроме самых коротких, до 1 года. Снижение по срокам от 1 года до 15 лет составило в среднем 26 б.п., без ОФЗ на срок до 1 года – 34,4 базисного пункта. Такие данные приводятся в «Обзоре рисков финансовых рынков», который подготовил Банк России.

Минфин России увеличил средний объем привлечения средств посредством аукционов ОФЗ с 12,1 млрд руб. в ноябре до 16,3 млрд руб. в декабре 2018 – январе 2019 г. Нерезиденты и дочерние иностранные банки на аукционах 23 и 30 января 2019 г. приобрели 39,6 и 56,2% от объема размещения соответственно. Объем покупок ОФЗ нерезидентами на аукционах в целом в декабре-январе составил 44 млрд руб., доля нерезидентов на одном аукционе увеличилась в среднем до 33%.

На вторичном биржевом рынке ОФЗ с начала 2019 года произошла смена стратегии нерезидентов и дочерних иностранных банков. Если в декабре они продавали ценные бумаги, хотя и меньшими объемами (нетто-продажи составили 29 млрд руб., что меньше ноябрьского показателя на 2 млрд руб. и может быть связано с увеличением ими покупок ОФЗ на аукционах), то с начала 2019 года нетто-покупки нерезидентов составили 2 млрд руб., а со стороны дочерних иностранных банков – 23,2 млрд рублей. При этом впервые с июля 2018 года доля остатков вложений в ОФЗ нерезидентов на счетах иностранных депозитариев в НРД выросла – до 24,4% на конец января, что в объемах вложений по номиналу соответствует росту с 1732 до 1796 млрд руб.

В целом за декабрь-январь нерезиденты в основном увеличивали вложения в ОФЗ с длинным сроком до погашения. Средний срок до погашения ОФЗ, в которые нерезиденты нарастили объем вложений, составляет 8,7 года, а ОФЗ, вложения в которые сократились, – 3,2 года.